宇睿的书房

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自由投资人 分享有深度的价值投资理论

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价值投资的本质

昨天晚饭后与朋友聊天,给他普及了一下价值投资理念,讲了很久。
价值投资可以应用在所有资产的投资上,当然前提是这个资产要可以估值。
投资最核心的就是"比较",拿手里的资产与其他资产作比较,比较他们的价值,用较低价值的资产换回较高价值的资产。
资产有哪些,现金、债券、股...

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回复@张根生: 投资要有耐心,没有人知道底部会多久。所以:
1.要用长期资金投资股票,最好十年以上不需要用的钱,以资产配置的角度来投资股权。
2.买的时候考虑,如果股价一直不涨,是否可以通过企业的股东回报让自己不亏本(跑赢无风险收益),这样就无需接盘侠,也无需一直关注股价在底...

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回复@草帽路飞100: 优质产品别人也可以做,要做到别人无法模仿的有需求的差异化才算竞争优势//@草帽路飞100:回复@仓又加错-刘成岗:不理解,优质产品怎么成虚假护城河了?

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回复@活在當下2025: 有自营业务只是提高营收,并不会提高GMV//@活在當下2025:回复@老韭菜做梦想自由:阿里GMV高是因为阿里有自营业务

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回复@撸起袖子啊: 饿了么拥有即时配送体系,涉及即时零售庞大市场,当然不能卖。目前拥有即时配送体系的就两家,美团和饿了么,建设即时配送体系门槛很高的,别人很难进来。拼多多没有,那正说明那是阿里巴巴的竞争优势。//@撸起袖子啊:拖泥带水 饿了么怎么就不能卖 拼多多没有电商也做的挺好

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回复@曼巴投资: 买入股票时候思考的是,如果不依赖接盘侠,不管股价如何波动,甚至股市关门,只需要通过股票背后企业的股东回报就可以跑赢无风险收益,那么就可以做到永不亏损。这也是投资的长期思维模式,长期投资并不是一定要长期拥有某一个股票,而是买入时的这种长期思维模式。//@曼巴投资:回...

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回复@易无常: slogan只是一种愿景,公司为之努力的方向,并不需要百分之一百都实现。就像你小时候的理想是长大后成为一名科学家,并且你为这个理想去努力了,但不是说你将来一定成为科学家。//@易无常:回复@不明真相的群众:方丈,消消气,别当真,Slogan写啥都无所谓,反正就是个口号,当真就输了...

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回复@dahualee: 网页链接//@dahualee:回复@宇睿的书房:有文章?能发出来看看吗

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回复@lanwis: 之前拼多多专家会上有说,拼多多24Q1,国内站点GMV增长25%左右,总体(含海外)GMV增长35%左右//@lanwis:回复@看不懂想不出做不到:从哪里得出pdd的gmv增长20%以上的?电商总盘子gmv就增长了10%,阿里双位数增长,京东财报也说自己gmv涨了,由此推测pdd增长率也就和阿里差不多。

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价值是由资产未来产生的现金流折现决定的。如果这三种资产未来收益的确定性、成长性、持续时间(寿命)相同,那么他们的价值也是相同的。注意:all cash is equal.

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回复@随机思考的傻瓜: 我理解,类似淘宝APP与天猫的关系//@随机思考的傻瓜:回复@阿企笔记:速卖通和Choice是什么关系?

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回复@阿企笔记: 我就是这么算的,30亿美元choice营收,GMV估计就100多亿美金//@阿企笔记:回复@宇睿的书房:GMV不是这样算的。。choice营收应该只是计入了服务费,可能是销售额的30%。GMV则又比销售额更高一些。

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回复@阿企笔记: 阿里年报中有讲,阿里国际零售收入去年增长了300亿人民,其中三分之二由choice带来,也就choice收入200亿人民币,合30亿美金,意味着choice去年的GMV应该是超过100亿美金的。
choice去年三月才开始搞的话,那这个增长速度确实不慢了,不比temu慢。
不过话说回来了,速卖通...

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回复@刘博士的思考: 财务投资分成两类,一类是可以与主营业务形成协调效应,为财务投资带来优势。第二类是无法与主营业务形成协调效应,无法带来投资上的优势。腾讯很明显属于前面一类。作为股东,不希望看到管理层做第二类的财务投资,如果管理层这么做了,那是要减分的。但是一般允许管理层做第...

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一个是战略投资,一个是财务投资,目的不一样

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回复@仰八叉: 你这个是主站的gmv增长,我这个是总体的gmv增长//@仰八叉:回复@宇睿的书房:-- 按啥计算器,文中有[笑哭]
5. Q1主站整体GMV和广告收入同比增速如何?
Q1 GMV同比增长约24%。一季度广告收入增长50%,二季度专家预计约60%+。去年完成1535亿,今年目标是2000亿,认为这个目标不算...

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按了一下计算器,拼多多总体GMV增长34%-35%

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回复@夹头信徒: 我的意思不是说陌陌会私有化,而是说现有证券制度在满足一定条件下允许强制私有化,只要存在这种可能,就存在被迫出局的风险。我们知道,价值投资就是在低价时候买入,然后耐心等待价值回归,在这个过程中首先保证的是自己不能出局,无论是被动出局还是主动出局。比如很多人强调不...

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回复@Carlclub硬汉服饰: 看大股东良心,然后再经过投票,好像75%还是多少通过就可以。//@Carlclub硬汉服饰:回复@宇睿的书房:私有化按照什么价格收回哈?

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回复@53度白酒辣嗓子: 目前的证券制度允许强制私有化,是价值投资体系在二级市场中应用的最大bug。我们应该充分考虑这个风险,特别是对于烟蒂股,通过仓位控制风险在我们可承担的范围之内。//@53度白酒辣嗓子:回复@宇睿的书房:肯定是等着跌 私有化呢 还想回购