宇睿的书房

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自由投资人 分享有深度的价值投资理论

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回复@53度白酒辣嗓子: 目前的证券制度允许强制私有化,是价值投资体系在二级市场中应用的最大bug。我们应该充分考虑这个风险,特别是对于烟蒂股,通过仓位控制风险在我们可承担的范围之内。//@53度白酒辣嗓子:回复@宇睿的书房:肯定是等着跌 私有化呢 还想回购

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$挚文集团(MOMO)$ 陌陌发了q1财报,利润下降明显,但是主要是由于预缴了7700万美元的所得税导致,扣除这个影响,实际利润并没有下降,运营利润反而略有增长。当然收入确实是以同比10%左右的速度在下降,主要通过降本在抵消下降。
之前大家一直有疑问VIE架构下的WOFE到底要交多少税,大家众说纷...

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回复@投资化繁为简: 是这么一个理。投资首先考虑的应该是在不依赖股价、不依赖接盘侠的情况下,单靠公司未来的股东回报也可以跑赢无风险利率,做到这点才真的可以做到巴菲特嘴里所说的“永不亏钱”,立于不败之地。总是关注股价,希望越大失望也越大,走势哪有这么容易看懂。//@投资化繁为简:回复@...

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回复@老韭菜做梦想自由: 销售费用率其实基本可以提现出来了//@老韭菜做梦想自由:回复@仓又加错-刘成岗:可以在增加个指标,就是营销费用的增长带来了多少营收的增长或者现金流的增长,这样可以定义投入资金的效率

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回复@行知非白: 因为阿里还没有在香港主体上市,目前是作为次要市场提供交易的,无法纳入港股通。这次电话会议中管理层已经透露上市流程基本已经走完,就差后面正式通知了,一旦香港主体上市,估计就可以纳入港股通,流动性会跟着变好。//@行知非白:回复@莉莉安78:阿里居然还没有纳入港股通[捂脸]

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回复@明月桥投资: 新的流量分配机制,对应商业产品还没推出来导致的,关于这点这次电话会议中管理层说得很明确,今年会逐步推出,下半年就可以看到效果。//@明月桥投资:回复@莉莉安78:虽然淘天短期的gmv 在增长,但是 take rate 在下降?
目前国内整体的态势是电商平台的竞争在加剧,用户是受...

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回复@曼巴投资: 应该说的是认知的提升需要时间的积累,当然万事无绝对//@曼巴投资:回复@慢投ZI:那必须年轻 。 芒格“40岁以下无价头”,我是不认的。

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回复@明光道简: 扣除成本后是毛利润,扣除三费后是营业利润,扣除息税后是净利润//@明光道简:回复@简单复利999:也有说法是不包括期间费用的。用营业收入减去直接成本。是这个意思

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回复@阿伟股精: 光伏商业模式好像不太好,而且也不在我的能力圈//@阿伟股精:回复@宇睿的书房:你去买光伏都几倍市盈率

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回复@老韭菜做梦想自由: 应该说是供应能力远远大于需求容量,只要哪里有需求就会有大量生产商供应商过来满足。当然并不是说无需求也一直过量生产,是能力上的超越。//@老韭菜做梦想自由:回复@宇睿的书房:我老是看到大家喜欢用供大于求这个词,每次看到我都纳闷,按经济学理论,供大于求,很快会出...

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回复@老韭菜做梦想自由: 在这个供大于需的年代,抓住消费者就是一切。有了消费者,供应商自然会来,所以关键是如何服务好消费者。//@老韭菜做梦想自由:回复@scrat投资笔记:这才是真实的现状,有人说抖音压榨也狠,还流量不稳定,不投广告就没量,现在阿里不是也要改成拼多多这种流量算法么?那不是...

投资收益如何评估

昨天我一个朋友问我,最近股价涨了很多,赚了很多钱吧?因为他是知道我持有了很多中概互联网的,比如我在阿里巴巴七十几美元价格时候买了很多,拼多多在不到七十美元价格时候买了很多,京东在二三十美元价格时候也买了不少,这三个是我目前最大的持仓标的,还有前不久六十几港元价格的时候买了一些...

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回复@逆流时光海: [抱拳]//@逆流时光海:回复@宇睿的书房:真牛!牛的不仅仅是以谷底价格买到美团,更是能保持纪律,克制人性的弱点。佩服。

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回复@不知道叫什么04s: 很多啊,比如很多互联网中概//@不知道叫什么04s:回复@宇睿的书房:有什么更便宜的东西[想开了]

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回复@byteCloud: 是啊,所以要守住自己的能力圈//@byteCloud:回复@宇睿的书房:你不懂的东西多了啊

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回复@李不开你: 没这么多,去年主站应该在120亿美金左右//@李不开你:回复@舟宿夜江:[已修改]今年国内主战大概200亿利润,只要temu 不亏损了,立刻就200亿+

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今天看到消息,美股标准结算周期要从T+2改成T+1,意味着以后美股的分红登记日会提前一天,变成与除权除息日同一天,以前登记日是落后除权除息日一天的。

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回复@简q5x: 我估计美团三年内利润可能可以到60亿美金,即使按照这个利润折算到现在的市值也是快20PE了,不算便宜的,而且这个利润只是期货,现在还没兑现,具有不确定性。我的不为清单里,不持有50PE以上的高成长企业,这个50PE可不是拍脑袋出来的。而是考虑了成长性企业年增长率和成长期限,所有...

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回复@优质资产收集人: 要自己算的,我一般是净利润去掉一次性利润和费用,再把股权激励加回来,另外跟自由现金流作比较,取一个比较小的值。如果这个值算下来与净利润差的不多的话,就直接用净利润了,反正都是毛估估。//@优质资产收集人:回复@宇睿的书房:投资是看软件上PE,不自己重算?

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这周以125港币的价格卖掉了美团,主要是触发了我的《投资不为清单》中的其中一条:不持有市盈率超过50PE的成长性企业。 另外现在的价格也不算便宜了,主要有其他更便宜的可以买。后面美团不管涨多少,也不属于我应该赚的钱了。