龙城岚枫

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👍//@海榕君:看10年未来现金流太难了,分析行业处的阶段相对容易。
导入期亏损期的公司,主要是看渗透率,看商业模式是否可行。
渗透率高速成长期公司,抓住成长本质逻辑预判。
稳定成长期公司,行业竞争格局改善,市占率提升,商品价格提升。反应到财务指标上,自由现金流变好。

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[笑]//@泡沫艺术家:回复@泡沫艺术家: 同比超低基期+炒大宗+超强金融资产的财富效应,5月这 CPI 不得全面开花的爆表?[滴汗]

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[笑]//@奇点那瞬间:毛利率确实超预期,op exp也略超我的预期,但capex上来了,上个财报我就觉得腾讯目前的阶段,fcf应该还是会略小于利润的,看来可能确实还是如此。腾讯港股开盘,就会站上400hkd,这个价格是不是还有15%的irr,已经不容易判断了,主要取决于未来的增长,游戏业务会如何,视频号能...

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转//@泡沫艺术家:其实可以看到,ROE低其实没啥,只要你买的PB足够低,不是那种要被淘汰的行业,是不错的烟蒂股。其实没啥烂的行业,只有烂的价格。
ROE高也未必好,20%ROE,但是高达6PB,其实是风险,业绩稍有波动,随随便便给你杀到3PB,一半就没了。
当然难度最大的就是周期股,ROE过山...

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赞//@永庆投研:这篇很扎实的分享……

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赞//@钟晓渡:这句话刚入行的时候就听过,不以为意,只觉得是大佬在自谦不够聪明。
真正在市场里泡了几年,才发现果真如此。就“patient”而言,如果真能耐得住寂寞只盯着自己熟悉理解的好公司,不难发现所谓“好公司共识强没有超额收益”完全就是不负责任的胡话,一年到头总有那么一两次机会让...

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赞//@数据价投:首先要认清自己,作好资产配置,这已经决定了你未来90%的投资收益(波动); 其次操作时尽量克服“乐观者的偏见”

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我刚刚关注了雪球组合 $港股组合(ZH2056442)$ ,当前净值2.2496。

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👍//@闪_不能小于4字符:市场冷清的时候,大家都在研究降水、折旧、负债利率;市场红火了,都盯着行情想怎么折腾超额收益。忽然想起了小时候读过的故事“小猫钓鱼”。 有5成仓位在 $长江电力(SH600900)$ $中国神华(SH601088)$ 里,很安心,让自己可以淡定的翻财报,还是很感谢。

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回复@forcode: 财务自由带来生活自由👍//@forcode:回复@五招分众:那还用说,生活费肯定来源于股市啊,我一年的股息收入,就够全家2年的开销了……

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👍//@闪_不能小于4字符:回复@大蚂蚁_: 广泛的中游制造业,和上游资源类和下游面相消费者的消费类相比,商业模式肯定是要差很多的。
上游资源一次性获得,通胀对他们来说是非常友好的,而且资源是有限的,难以低成本无限复制。下游消费类,在规模提升后,TC可以让企业获得更强的议价能力,建...