岁寒知松柏

2021年投资总结-行稳致远

上年总结我曾说2021年行情可能高开低走，预期不亏钱就合格。实际结果是我寄予厚望的港股指数确实高开低走了且地雷不断甚至惨过2018年；我一直对标的沪深300指数全年下跌了5%，关注的成长和价值风格的优秀同行大多也表现不佳。但这几天我看一些人的总结才知道A股2021年原来仍是所谓的牛市，因为有...

早上去做当天出结果的核酸检测，跑了几个临时检测点和三家医院都没成，医院保安说做核酸得出具48小时已核酸证明，找护士理论说现在检测量大让我做也没法当天出结果，很多病人被堵在门口一团糟，深圳的管理和上海有差距啊。下午去理发，发现全关门了，马路边有大爷剪，重新体验了一次10块钱的。大爷...

三年前我曾在某融创群提醒大家注意风险，说老板的话也不可全信，依据是当年业绩会孙说坚决不拿地控制负债率但没几天就连续抢地。愤怒的融创粉丝对我百般谩骂，并下追杀令所有其它行业及个股群有融创粉做管理员的全部将我踢出去。我也质疑过恒大的价值毁灭，但被嘲笑为呆会计。锦上添花易雪中送炭难...

今年各种运动合计应该超过4000公里了，其中跑步只有一千多公里，另外一千多是散步，其它的是游泳椭圆机及爬山等。由于日常跑步时路况不好，导致左膝一直伤痛未痊愈。最近用椭圆机来加强臀部和大腿肌肉，相信明年应能完全解决膝盖问题。待全马330健康完成后，则开始逐步转铁人三项。

今年报三个全马都因疫情取消或延期了，从今天跑的水平看全马3小时40分都够呛。训练失败的原因一是左膝持续一年多疼痛无法提跑量，最近才明白必须加强臀部和大腿肌肉，所以我买了个椭圆机隔天练一小时；二是之前训练时心率设高了，后来请教高手朋友说要4次低心率1次比赛高心率跑，若目标3小时的话则...

岁寒知松柏1号2021年11月报

11月份沪深300指数微跌1.56%，但恒指大跌7.49%， $岁寒知松柏1号A(P000379)$ 净...

美股总数约为A股的2倍（包括拼多多之类的非美国本土公司），市值在100亿美元以上的公司数量美股是A股的3倍多（美股约占1成，A股只占6%），去年3季报营收增长10%的公司美股只占10%而A股占34%，今年3季报营收增长10%的公司美股只占28%而A股占71%。去年3季报利润增长10%的公司美股占15%而A股占44%，今...

刚刚看到球友批一个基金经理，他回撤大亏的比较厉害。我朋友说这个批得有点过分了，我说那对比一下我吧。我到前几天确实连续三个月跑输指数接近10个百分点，这几天终于反转了，最近三个月还跑输6个点，但是全年跑赢17个点。 截图的某基金网渠道客户就这水平，我看着确实有点不舒服，后来想想还是算...

立冬后的投资感想

有投资者朋友问为啥我最近3个月表现不佳跑不赢指数，我反思后觉得这可能是必然的现象。我是典型的概率优先投资体系，依赖基本面数据信息和估值来决策和盈利，当出现2018年贸易战和去年疫情初期、今年3季度政策频频等现象导致宏观经济数据不好并冲击上市公司短期业绩，或者市场对一些行业政策和意...

岁寒知松柏1号2021年10月报

10月份主要指数略有上升， $岁寒知松柏1号A(P000379)$ 净值下跌了近2个百分点，...

回复@山城mhs: 按法规要求，基金管理人公司员工在金额和时间上应该是可以随时申购和赎回跟投的，所以谈不上什么提前赎回，除非基金经理自己曾向投资人承诺过不赎回。 基金经理跟投自己的产品，我觉得一方面基金经理自己和家庭也需要投资理财，投别人的产品是要收费的而且理论上也没有投自己的更了...

岁寒知松柏1号2021年9月报

9月份A股指数大体持平，港股主要指数下跌5%，其中科技指数跌幅更大。我们的 $岁...

前不久看罗大佑直播时想为啥他过了40岁创作能力断崖式下降，沈从文的边城和长河等也都写于三十多岁。我以前写《A股四相八卦》《公马的性福生活》之类乱七八糟的东西，现在完全没奇奇怪怪的想法了。这让我有很大的危机感，觉得炒股票是在吃老本，过两年会被后浪拍死在沙滩上。齐白石是怎么逆生长的...

今年家电股大多比较惨，格力电器尤其负面新闻多。回头看看这个帖子上百万的点击，几百个评论里相当部分是骂我的。 2019年我发帖的时候说三五年之内, 美的集团会在国内空调份额上超过格力，市值超过2倍，没想二年不到就成为了现实。 这个帖子写的时候我仍然持有格力，之后的三季报期间我把格力全部...

这周比较惨，直接从上周末的历史新高大幅回撤，大概跑输指数达3个百分点。 一是因为地产及后周期的家电建材受累于H大引发的地产及相关行业的恐慌导致组合有2成多仓跌幅较大；二是小市值化肥港股波动较大有所拖累。 本人虽然在8月报时已经说了要加强防守来应对可能的市场下行冲击，但目前实际效果确...

岁寒知松柏1号2021年8月报

8月份主要指数窄幅波动，但个股伴随中报披露走势分化，一些前期涨幅较大估值高同...

岁寒知松柏1号2021年7月报

7月份因担忧政策打压教育行业及互联网平台扩大到其它行业，市场风险偏好下行，各...

阿里无人区的野生动物保护得不错，前天看到一哥们骑摩托车追着几匹野马跑，不远处几头野驴看愣了。昨天去小河边尿尿，发现河里好多鱼溯溪产卵，被我用石头砸了一条炖汤吃了。今天精神大振，在珠峰大本营跑了一公里。

我目前持有一点风光发电运营港股，觉得长期前景好，平价上网后现金流改善，20年到期后商业模式会更好。 因为20年后电场重建的基建成本大幅下降很多路已经修好可以利用，风机或太阳能组件成本下降效率提高。 这些港股目前都是个位数pe，有些公司平均项目资本金irr达到20%以上，还PB低于1即打折卖，...

进藏第一天就被交通管制了三小时，原来是11世班禅路过，他对着我微笑挥手，估计绝大部分藏民和游客一辈子都见不到他。傍晚我们在车里讨论扫地机结果不小心撞到石头，轮胎爆了，看来班禅还是很灵的啊啊。