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中泰证券-波动技术择时周报
指数处于底部的顶部状态。
风格轮动越来越剧烈，都想抄一把就跑，网格和波段大行其道。

上周末的a股和美股都步入极度贪婪区域。

//@夏虫不可语冰-:回复@有空看看球A: “聚焦在真正为股东创造现金价值的企业 ”，这句话是全文的点睛之笔。 投资需要定力，需要做减法，否则当你面对纷繁复杂的各种外界噪音和不断涌现的热点题材时就很容易迷失方向。//@有空看看球A:回复@丹书铁券:就是继续拿着电信运营商、煤炭、水电

李蓓：
利率: 维持低位震荡，没有了明显的上行压力。
商品: 部分工业品之前预期过于乐观，有一定的回调压力。
股票: 市场总体为震荡重心上移而非单边牛市，风格有可能从大盘价值切换到小盘成长。
与去年末相比，半夏的权益净仓位从87.8%下降到43.2%，债券类净仓位从5.9%上升到9%。...

回复@云洁的宏观对冲: 23-24 可能类似19-20 ，也是结构化牛市，可能波动略小，分化也没那么厉害。哈克也是预测牛市到明年9月。
查看图片//@云洁的宏观对冲:回复@无偏见的自律:对。今年整体就是个过渡年，明年才是关键。我...

终于停水了，然后就跌的稀里哗啦。这段时间全靠北水撑着，内资完全不给力啊。反弹尾声开始震荡阶段，希望别跌的太多太久，否则a股又是信心全无，最好的走势是震荡小跌消化筹码，等机构和柚子接棒接着牛市之路。

没能做到“克制”的陈宇，遭遇高估值+高景气的溃败 查看图片

每天晚上看基金净值，最愉悦的就是能看到“近一年新高”这几个小红字了

简单解读远足，远足是一个偏均衡的基金组合，柠檬没有强烈的价值或成长偏好，每年的调仓都是基于过去涨幅，估值和未来预期对其进行调整。如果把a股基金组合只是简单分为三类的话，红利-300-1000，代表价值高股息，大盘股，小盘股，这次明显能看出，大幅减仓估值略高抱团为主的消费白马，小幅减仓去...

这样一比，好多组合露馅了，要么没有超额表现，要么比平均还差。我就看五年来比较，正好熊—牛—熊，大小盘，价值成长都有表现。还有组合不让比较。 查看图片

狂飙终于看完了，整体不错，有点小瑕疵。坏人演的更好一点更真实一点。演好人的演员不错，但总觉得不那么真实，真的存在安心那种人吗？

上证报中国证券网讯（记者 何漪）近日，创金合信基金2023“不一样的新年投资策略会”之宏观专场正式举行。广发证券首席经济学家郭磊在会上表示，2022年名义GDP向下，而无论是股市所关心的企业盈利，还是债市所关心的利率，本质上都是名义GDP决定的，所以对股债两端的影响较大，“内需是2023年中国...

印象中，鲍无可 是个偏保守的老价投了，四季度仓位加到15年熊市以来新高，净值也是新高。倒是和10月底三季报言行合一。

“从基本面来看，2023年或是一个弱复苏的过程。”万家基金副总经理黄海表示，按照国内经济的库存周期，从2021年二季度开始的去库存大概率会在2023年二季度见底，稳增长政策的累积效果将会逐渐显现。 今年经济弱复苏的过程中，低估值、高分红、低负债、高现金流的公司很稀缺，它们理应成为增量资金...

谢书英坦言，对于基金经理而言，当下最大的问题其实不是信息不足，而是信息过多，包括来自买方、卖方的各类信息。对于基金经理的考验，就是如何对众多信息进行有效的归类和筛选，这背后依靠的则是基金经理对行业和产业发展趋势的深入了解，才能够判断出在不同阶段哪些公司能够走出来。
对于普...

市场的主要矛盾似乎在于需求侧的预期变化，但我们的关注点却在供给端的竞争格 局。估值，是称重，是穿越周期对长期红利水平进行折现的称重，所以需求的周期性波 动不重要，长期的分红水平才重要。即短期的周期性因素不重要，长期的结构性因素才 重要。最重要的长期结构性因素是行业内的竞争格局，...

毛估估，第一波到3400附近才会“情绪沸腾”吧？现在肯定还不是。$上证指数(SH000001)$

小白基民可以看看柠檬这篇文章。不同性格不同年龄，不同本金（和现金流）的人，投资体系和策略肯定大有不同，一个优秀的基金组合很难是优秀基金的堆叠。如果目标是年化15%左右，偏保守的基金肯定不太适合，但目标8%，追求小波动小的最大回撤，那么买一堆高风险高景气或高估值核心赛道行业主题基金...