蓝色天鹅绒

1，雪球仅作为个人投资记录，思考的地方。任何发言都只是本着集思广益的想法交流讨论，不要据此作为买卖依据，特别欢迎真知灼见的批评和空头观点。2，本人永远不会弄收费群，知识星球。主动联系你，私信你的一定是骗子。3，有时间尽量回复或者点赞每个评论，太小白，难度太大的问题我也没法回复，...

微博有个晓峰，雪球有个小七。

以最具综合代表性的中证全A来讲，18年10月3316点，涨到21年12月6073点。21年4月末跌到4302点，目前涨到5350点。目前估值加权17.9pe，1.65pb。等权41pe，2.5pb。我现在的疑问是难道熊市真的只有4个月？跌幅连30%都不到？又或者这里真的是慢牛中的调整？哪位朋友能解答我的困惑。

6月份严重踏空，盈利不到1%，非常沮丧，但也没啥办法，只能等。最坏假设下半年A股继续主升浪牛市，连回调震荡，给我加仓的机会也没有，那我可能会把精力重点放在美国德国越南印度四个qdii产品，尽管它们兑现的时间可能最快也要明年。

$德国ETF(SH513030)$ 这里面都是耳熟能详的全球制造业翘楚，跌了不少，估值也合适（11.8pe,1.47pb,3.5%股息率，历史相对低位，费率1.1%)，但是考虑到衰退可能带来的戴维斯双杀，定投开始配置可以，用超跌的思路做网格也可以，但中长期看还是有下跌空间的。讲这个ETF是因为涨到我实在没的选了，大金...

$信息安全ETF(SZ159613)$ $数字经济ETF(SH560800)$ 这俩主题ETF其实还是可以关注的，但是实际持仓和我预想的差别太大，我想要的票占比太小，考虑到前几天教育ETF暴涨反弹，还是不能带偏见，可以作为科技类的备胎关注。

YY：当前地产假复苏以后的L寻底震荡也是经济上的L寻底震荡，那个时候政策叠加相对低位的股市才是真正的杀房牛的开始。

这根本不算跌，连调整都不算。

$终将富有港股组合(ZH2092083)$ @蓝色天鹅绒 港股模拟盘做的真舒服，又可以价投又可以投机，品种多样，场内就可以对冲。强烈希望A股港股化，一个是估值，一个是品种的多样性。

说两个冷门思路：1，指数强转弱防御抑或补涨收尾，那么金融类有机会。2，游戏，年内跌幅最多的板块之一，20年中至今指数腰斩，头部的几个公司性价比还可以。整个行业毕竟是Toc，还有出海潜力，还有政策上困境反转的预期，诟病再多也不算是无可救药的差行业。

个人投资体系

宏观：判别牛熊周期与经济周期，确定投资的大方向，不断做纠错和修正。
微观：股票，商品，货币轮动。（债券不适合中小散户，故阶段性放弃）股票为主。股票以ETF策略为主，股票为次。
核心就是寻找预期差，在估值和成长中权衡，找预期差最大的板块和个股。
（寻找预期差，意味着学习的...

传感器为啥涨这么好，好了，这下传感器也可以不看了。

$银华日利ETF(SH511880)$ 这个货币基金已经折价5天利息了，历史上几乎很少见到，可以买这个，不一定比逆回购差。

$元祖股份(SH603886)$ 上海疫情解封，它有儿童梦世界，也算旅游；疫情后线下零售恢复，促进消费应该会各种发消费券，算政策利好；9月初中秋节月饼可以提前潜伏；十大里面的社保基金和阿布扎比投资局间接证明它的质地不算差。买一点点，意思一下。

李蓓本身很优秀，要求高很正常，可怕的是自己很普通要求还高的。

美容护理都成申万一级行业了吧，怎么还没有公司申请场内的etf呢，扎堆申报一个不如做第一个吃螃蟹的人。这个帖子回帖长期记录应该报新上市的场内基金。

最近上半年不少雪球知名大v看多石油煤炭，甚至大洋彼岸德高望重的巴菲特也买了不少石油。我虽然不敢过分看空，但高位的旧能源显然不是多好的投资机会。一个基钦周期三四年，有峰有谷，现在强周期已经强势2年零3个月，供需双弱背景下概率游戏并不支持看多旧能源，押注胜率低于50%，赔率也不怎么高的...

收惩罚性空置税对年轻人是比较友好的；物业费无故恶意拖欠应该高频执行强制进去15天。这两项政策可以打击炒房客，不伤害刚需。

回避一切汽车标的。

回复@股市的小小强: 我不关心产品质量，化妆品最重要的是营销，其次才是质量。白酒，服装也是这样。品牌和营销高于品质。几十块的纯粮酒未必比几千块的茅台难喝；几十块的优衣库质量不比几千块的lv差；几十块的天然桂花香水不一定比法国香水味道差。//@股市的小小强:回复@蓝色天鹅绒:我特意给我老...

猪鸡会重复券商的历史，让很多人失望。够猥琐的交易派也能赚到钱。