大道稳行

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投资印度的具体思路，跟着财阀走
无论实业，还是股市，可能都要跟着财阀走。
1、实业上，找财阀做保护伞。
比如上汽，跟JSW合作，策略非常合理。JSW旗下上市公司的综合市值排名印度前5，JSW的老板是莫迪的六大护法之一，与JSW合作，可能将有效破解之前中国公司在印度遭遇的营商环境困...

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未来5-10年印度的快速发展是确定的
1、未来5-10年，印度政局稳定
莫迪的声望很高，未来5-10年很可能继续执政。
我们要知道他的声望主要来自于哪里。莫迪巧妙地推广了直接福利计划，包括家中安装厕所、供电和分配燃气，有效改善了居民的生活。虽然这些计划对重新分配财富或改变印度的经...

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印度很难成为中国这样的工业大国
很多人对印度的期望很高，但我们更需要客观理性的看待世界。
先看一组数据。
GDP增速。按照世界银行口径，2019-2023年，印度的GDP由2.836万亿美元增至3.49万亿美元，年复合增速5.34%；同期，中国的GDP由14.28万亿美元增至17.89万亿美元，年复合增速5.8...

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未来30年，日本沦落为发展中国家。过去30年，日本失去了信息技术产业；未来30年，日本将继续失去主导经济产业-人工智能。根源在于日本的超宽松货币政策，僵尸企业横行，霸占经济资源，新兴产业出不来。
未来10年，日本退出中等发达国家。日本的核心支柱产业是汽车产业，占GDP的近50%，以及半导...

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Temu的价值与差异化
以Temu为代表的跨境电商快速崛起，在于它们确实创造了价值，且有差异化。
价值
以Temu的全托管模式为例，通关、海外物流、海外运营等工作，平台全部承担起来，国内供应链只需专心生产，Temu极大降低了外贸的门槛，这是有价值的。
当然由于平台承担了大部分复杂...

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寻找印度的农夫山泉
提到印度，很多人首先想到关于恒河水的各种调侃。凡事都有两面性，伴随着消费升级，会不会出现一个与此对应的巨大市场？是的，纯净水。
由于纯净的饮用水缺乏以及消费者健康意识的不断增强，印度的瓶装水市场快速增长，目前年增速已超过20%。
目前印度市场上有5500...

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寻找印度茅台
1、印度烈酒市场无比巨大
过去30年，中国有11家上市公司涨幅超千倍，其中白酒企业有茅台、泸州老窖、汾酒3家，占比相当高。
与很多人的认知不同，印度的烈酒市场无比巨大。印度的烈酒主要是威士忌，年消费量是美国的10倍，世卫组织统计印度有16%的人对于酒精有强烈的依赖...

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回复@常山大老刘: 经济基本面相似//@常山大老刘:回复@大道稳行:请教下，未来20年的基本面和日本1989~2009年相似，这个结论是如何得出的？

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未来10-20年A股走势
参考日本，因为经济基本面相似，所以股市的长期走势可能也相似。
一、整体
日经225指数，19891224，高点38957.441；20090308，低点7021.280，跌了20年，跌幅81.98%。
二、急跌
第一波，自19891224至19900930，低点19781.699，跌了1年，跌幅49.22%。第二波...

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印度股市合理的买入市盈率？
目前，NIFTY 50指数的一年远期市盈率为19.9倍，过去7年（2017-2023财年），该指数的交易区间为16-23倍，可见，印度股市的估值目前处于中性水平，合理的买入市盈率可能在16-17。
NIFTY 50指数是印度国家证券交易所的主要指数。

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中国、印度头部公司比较
一、过去30年，A+H股涨幅前11名大致是：
3家白酒企业，泸州老窖、山西汾酒、贵州茅台。
2家医药企业，云南白药、恒瑞医药。
1家白色家电企业，格力电器。
1家汽车配件企业，福耀玻璃。
1家房地产企业，万科A。
1家奶制品企业，伊利股份。
...

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近期看印度的资料，发现近30年市值涨超千倍的上市公司，一抓一大把，这个现象在其他国家是没有的，我们显然错过了印度的上一个30年，要争取抓住印度的下一个30年呀！

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回复@X维基: 联名形成差异化。在美欧拓展，与知名IP联名很关键。人家不认识miniso，但认识迪士尼、三丽鸥。//@X维基:回复@其志烈烈:本质是一个日用百货品类的小型连锁门店零售商，可替代性太强

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回复@大道稳行: 云顶的核心市场在国内，这个点上出现了大问题。//@大道稳行:回复@终身求是:国运变了，投资前提出现了大问题。

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回复@终身求是: 国运变了，投资前提出现了大问题。//@终身求是:回复@大道稳行:说说看

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巴菲特说：投资就是投国运，大家想过外资集，体减持云顶的原因吗？

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过去一年的市场，给我一个巨大的启示，以后要重点关注出海+消费，降，级，+零售赛道的好公司，展开讲：
1、出海营收，占比高。
2、消费，降，级，降到底。
3、To C，具有线下连锁网络或线上电商渠道。

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内债不是债，只要人还在。
这句话的意思是：只要人还在，政府部门内债就不是债，不是问题。
从长期角度，一般来说，政府部门内债不算债，只能算是通货膨胀税。内债少，会引发温和的、受欢迎的良性通胀。内债多，则会引发恶性通胀。
但是，如果人不在了，人口老龄化严重，内债就是债了...

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$名创优品(09896)$ 不能再提价了。它在国内已经是轻奢店了，已经不是平价店了。它可能只能匹配未来3-5年国内的消费能力，未来5-10年国内的消费能力可能配不上它了。

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优衣库中国需要改变打法了
很多人认为优衣库做的是消费jiangji的生意，其实优衣库在中国用的是消费升级策略。优衣库2002年进入中国，前期干得不好，2008年转为消费升级策略崛起，2014年开始布局下沉市场，2022年只在三四线城市开新店。
如今，消费升级的红利，优衣库可能即将吃尽。
直...