4J存在

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请欣赏，疯癫的市场先生自言自语
$英伟达(NVDA)$

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$腾讯控股(00700)$
自腾讯发布年报后，连续每天回购10亿一段时间到价格终于站上310以来，不知读到了多少不看好的文章。这些文章看似合逻辑，实则情绪完全被过去两三年的股价捆绑，一叶障目。满脑子A4纸、游戏行业限制、南非大股东减持，1000亿回购看不见，视频号节节高看不见，微信QQ游戏基本...

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短线与长线：
作为腾讯的长线股东，我国庆期间做了个短线交易：判断假期腾讯会因为没有南水资金而下跌，假期结束后会因为南水拥挤而上涨（类似早高峰），假期内297买一点点310call，假期后313平掉一半仓，零成本持有剩余的call作为加仓部分静待10月行情。
做完这笔交易我的思考：
长线...

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昨天读了李蓓的10W文，挺佩服的。
我发现只要是有点立场有点态度的人，都是会招来很多怨恨的，所以能勇敢表达自己的态度，是狠人。能勇敢承认错误，坦然面对自己全部的历史，是真人。
不是工科，不是男生，没进券商和公募，但是有颗热爱的心，一直走下去，穿越牛熊～

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施瓦辛格健身全书里读到的一句话：“其实对于有经验的健身者来说，大家知道的技巧都差不多，只是大家运用自己的直觉和感觉的水平造成了人与人之间的差异。” 原来在每个领域的顶点的人得到的结论都是类似的，学习巴菲特的人知道的技巧都是差不多的，但是运用直觉感觉的水平造成了人与人的差异。所...

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自从入唐门以后，跟身边许多人布道，很多人跟我一起关注了老唐，基本还是半信半疑的态度。在选股方面入价投大门是容易的，也就是说“安全边际”这个理念已经深入人心，所以我身边的人都在选股方面基本都遵循价投的原则。可是在对待市场波动的方面，我发现大部分人无法真正的相信“市场先生”这个暗...

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几条脑中徘徊的道德经共赏：
1. 多言数穷，不如守中
2. 上士闻道，勤而行之，中士闻道，若存若亡，下士闻道，大笑之，不笑不足以为道。
3. 功遂，身退，天之道

安琪酵母的一个研究总结

一，商业模式评估
- $安琪酵母(SH600298)$ 主卖酵母产品，国内市占率50%+稳居第一，产能35万吨，全球占比55%，被誉为“隐形冠军”
- 投资门槛高，技术壁垒高，不大可能有新对手
- 销售竞争力强：上市20年，干掉两个对手变国内第一
- 海外扩张：全球市占率15%第二，建厂选址靠近销...

读书笔记：《从总账到总监》by钱自严

本书说的是一个跨国公司中国子公司的财务部里的职场故事，以王丽的个人职场成长的为线索，通过Boss Bob对她的培养过程，过程中串起一颗颗财务学、商业、管理、商务沟通的明珠。这样的写法好处多多：第一，将财务管理的知识融汇于一个个的项目、会议甚至主人公犯的错误，变得可读性非常强；第二，按...

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回复@饭饭爱思考: 我也有同样的担心，但站在美的角度，不往多元化发展也是死路一条，电器的差异化太小了，竞争激烈，还是不算特别好生意，但是管理者看起来还不错，价钱也不错//@饭饭爱思考:回复@4J存在:美的的业务多元化，让我有点担心，毕竟根据历史事件来看，多元化的企业很难长期保持竞...

美的集团漫谈与估值逻辑

$美的集团(SZ000333)$ 是一个家什么样的公司
坐标2023年，美的集团有五大事业部，业务内容繁多，但80%的收入贡献都来自暖通空调和消费电器，毛利率23%，年销售额在3000亿以上，前四季度利润超300亿。股东30%都是何享健家族，何享健将CEO传给了方洪波，方洪波占股1.7%，年收入1100万，年分红1亿...

2022年终总结

1. 价投实践第一年，经历真正的-50%低谷
1）建立价投原则
研究企业内在价值，在买点以下买入，卖点以上卖出。
合理估值：预测三年后自由现金流，除无风险收益率3%-4%到合理估值
买点：合理估值的五折
卖点：50x动态市盈率，或三年后合理估值150%
2）实战经验总结
宏观...