金刺猬

我刚刚调整了一下雪球组合 $金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ 的仓位。清仓实盘买私募＋家用。2个小孩正处于一天一个变化的阶段，未来2年专注小孩和家庭。其实挺舍不得这个市场，但没有舍就没有得。

我刚刚调整了一下雪球组合 $金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ 的仓位。实盘出金改善出行。

金卡智能_20201214

上周调仓到金卡，补一篇纪要。
1）气体流量表需求跟随工商业需求增长而增长，其寿命大于10年，是下游客户的成本支出，销量具有周期性。2015年燃气表开始高速发展的元年，原因是政策驱动，本质上工商业用户由于成本考虑并没有主动使用天然气的动力，2016年开始煤改气政策驱动是高速增长的根因。...

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如何过关接下来的master模式？抛弃短期思维，尽量把眼光放长远(比如2年后) ，做时间的朋友大概率是不会错的。做时间的朋友有很多选项，其中一个选项是：和具备强大竞争力，市场成长空间广阔，生意模式优秀的龙头企业站在一起。
这些要求其实都在说一件事，就是确定性。也许当下价格没有低估，...

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2019 指数涨幅50％以上，2020年创业板指数50％以上涨幅，过去两年复合收益大于50％应该是优秀投资者的基本要求。

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从过去几个轮回的牛熊其实可提炼出比较明显的三个轮回：hard 模式(所以人赚钱都很困难) - easy模式(所有人赚钱都很容易) - master模式( 只有少部分专业选手才能赚钱) 。目前正从"easy 模式" 走向向 "master模式" 。等master模式走完了，就又进入hard模式了。

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$金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ @金刺猬蒙娜丽莎一直在自选里，太优秀太喜欢，主要是同行衬托。2018 倒闭118家2019 倒闭104。1行业门槛极低，有钱就可以开厂2矿山资源整治，粘土矿价格上涨2煤改天然气，成本上升3天然气缺气或涨价提升成本4出口国反清销关税出口下滑，出口转内销，价格战5公路运输...

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我刚刚调整了一下雪球组合 $金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ 的仓位。昨晚其实就在纠结今天减持哪只来买金卡，宝丰能源11月初买入后至今一个月不到收益25％，远超预期，除了原油价格回暖，煤炭价格尤其是焦炭价格也是涨幅巨大。还是决定减持宝丰留着国检。

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回复@worldtree: 没有留意。买困境反转关键之一是股价的底部在哪里，除了基本面，地价地量下公司回购提供了多一层的保护，再下跌20％是不是心喜若狂，留好后手蛮重要。//@worldtree:回复@金刺猬:话说去年的波段也是从11月公司公布回购开始的

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$金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ @金刺猬卖出国检集团，买入金卡智能，不是不看好国检，金卡赔率实在太好了。金卡智能负面信息包括产品竞争激烈价格下滑天然气价格上涨压制消费水表业务拓展进展不顺。正面信息三季度收入降幅缩窄，疫情影响消失工业需求恢复。下半年高点下跌25％，目前水位下如...

2020年小结_20201205

2020年收益大概在70%左右，由于淘宝京东网购支出一直从户头支出，这部分支出并未计入收益中，实际收益率会有些误差。截止当下，股市投入资金目前占比总资产的25%左右，占比净资产的50%左右，占比现金的80%。2019年由于体系缺陷，导致收益曲线波动巨大(50%->0%->40%),2020年有所好转,具体回撤...

鸿路钢构_20201204

顺着建科机械，抽空看了一眼相关的鸿路钢构，渗透率/集中度提升等正面信息市场都讲透了，股价今年涨幅已经很大，就从负面信息入手，找到下面3张数据图，结论还是比较明显的。
Pic 1 : 螺纹钢从2011年至今，经历了先下跌再上涨的阶段，2015年底是分界线。
Pic 2 : 鸿路的收入增速轨迹和螺...

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分别用好生意-好企业-好价格来描述更贴切。好企业涵盖了管理能力，但是企业所处的生命周期权重比管理能力更重要。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $金刺猬一号20Nov(ZH2334291)$ 的仓位。其实好太太昨晚募投项目再次延期2年，并不会影响主业产能释放，没了转固折旧反而利好业绩。但是了，当一家企业管理层在回答投资者问题时连适当的借口都不愿意去找时，即便你在上面赚了钱，那也就是真的只剩下钱了。

好太太_20201130

好友@将军不打仗整理了一篇好太太的分析好文，自己也不能偷懒，接着文中的两个要害问题大概说一下，马上上班了，仓促成文，有误之处还望指正。
1：渠道改革后产业链优势是不是依然存在？
新模式下经销商无需承担资金压力和仓储，那公司好生意模式是否有改变？----＞今年3季度应收款占比...

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受朋友影响，我给自己定了一条只在每周五看持仓标的股价和相关数据收集(建仓除外)。实践下来，我发现生活质量提升了，企业学习却并没有耽误。
周一到周五早上半小时锻炼半小时写作半小时看下新闻，除此之外的时间属于家庭和工作。周末则原则上属于家庭，视情况看是否需要加班看企业写作。
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$好太太(SH603848)$ 这么好的文章为何在讨论区删掉了？ [滴汗] @小秘书

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分析企业的范文。优秀！2C企业的难点就在无法通过上下游企业的数据来提前验证，销售模式的转变到底是不是自毁长城，这个验证只能看四季度的数据了。2C企业投资难度大，尤其是涉及到渠道模式优劣，我一直望而却步，但还是需要迈出这一步。

宝丰能源_20201122

买宝丰时辉瑞的疫苗消息还没出来，是在确认拜登获胜之后(雪球组合宝丰买入时机刚好和实盘吻合)。此文记录下买入宝丰的决策过程。
Step1：一个常识加一个推论提供一个中期思路
a) 一个常识提供方向：世界疫情一定会消失，且很可能就在明年。彼时经济活动航空一定会恢复到疫情前，在全球供给...

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这增持数目上市公司也是找不出第二家了。国检的基本面其实一直以来都有分歧，抛开质的单看估值，那上市以来其实一直估值较贵，即使18年10极端情况下动态估值也有20pe。非极端情况下动态估值都在25pe以上，而明年假设各季度业绩同比不增长那么明年业绩对应目前市值刚好25pe，换句话说即使市场明年面...

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