$康泰生物(SZ300601)$ 这份业绩超我预期。核心要点是13价肺炎同比+61.3%，原本因为批签发数据不佳（今年H1只有3批次，远低于去年同期18批次），市场普遍预期康泰13价肺炎终端销售受阻，所以这个营收是可以打破市场疑虑的，说明批签少只是在消纳存货，终端渠道慢慢爬坡的趋势并没有改变。这个结论很重要，因为13价肺炎对于康泰而言可视为10亿级大单品，所以它的放量情况会直接影响市场给到康泰的估值水平。
利润中规中矩，Q2归母3亿左右，环比Q1提升是可预见的，相较于去年同期则基本持平（剔除新冠减值影响）。总的营收没提，考虑到去年高基数以及Q1同比下滑的态势，今年上半年营收增速应该很一般。可以判断其他老疫苗在萎缩，因此未来主要还是看13价肺炎和人二倍体狂苗的放量情况。
康泰今年业绩是回归正轨的第一年，估计全年能有11亿左右，当前PE25倍。考虑到其产品梯队是疫苗行业里最丰富的，这个估值不算贵。

上市以来最好的中报，业绩超预期，基本面反转确立。狗苗获批在即，水痘明年有望获批，未来持续增长路径清晰。

重要事件，重要时间点，记录！

肺炎系列疫苗还是很赚钱的！沃森只会更多

康泰的13价增长这么多，看来沃森的要丢份额了

13价，23价都大幅增长，看来疫情带来的伤害太大了。老年人想挺过每年的新冠疫情，最基本的就是不得肺炎，23价疫苗是最好的保护，老龄化已经加速，康泰杨帆启航

这难道不是预期中的吗？否则我被套这么久还不抛弃，为什么？！

疫苗大周期变了，此前的逻辑是，重磅品种+国际化+疫情带来的技术创新，三重驱动，现在重磅品种竞争激烈，国际化进展不如预期，疫情技术，新冠疫苗投资成为沉没成本。

早上好哦，透过康泰这个业绩预告，看出常规疫苗接种逐渐走出疫情影响。今年疫苗企业应该会有不错成绩

昨天凶残的洗盘手法，就是为了接下来跳的更高，低位这种利好是困境反转，市值重估的时候到了