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华润2021年正式控股$博雅生物(SZ300294)$ ，彼时热闹非凡。可将近三年时间过去才在剥离非血制品业务上有所进展，整合丹霞还遥遥无期，智能工厂落地也多磨多难。反观$天坛生物(SH600161)$ 在2017年重大资产重组的时候一次性完成了非血制品业务剥离、血制品业务整合以及新建基地计划为未来10年发展奠定良好基础。虽然目前看和$华兰生物(SZ002007)$ 比天坛在三大基地兑现后增长空间还有不确定性，但华润入主后博雅和第一梯队的差距不仅没减小反而被越甩越远，能为了预期管理把县级批文拿来公告的前管理层果然在不靠谱方面非常靠谱
华润2021年正式控股$博雅生物(SZ300294)$ ，彼时热闹非凡。可将近三年时间过去才在剥离非血制品业务上有所进展，整合丹霞还遥遥无期，智能工厂落地也多磨多难。反观$天坛生物(SH600161)$ 在2017年重大资产重组的时候一次性完成了非血制品业务剥离、血制品业务整合以及新建基地计划为未来10年发展奠定良好基础。虽然目前看和$华兰生物(SZ002007)$ 比天坛在三大基地兑现后增长空间还有不确定性，但华润入主后博雅和第一梯队的差距不仅没减小反而被越甩越远，能为了预期管理把县级批文拿来公告的前管理层果然在不靠谱方面非常靠谱
商誉减值无法税前扣除，但有些资产减值可以。公司自己说计提资产影响净利润3.29亿，那加上2.37亿，博雅生物预计全年归母净利润5.66亿，去年公司血液制品净利润为4.97亿，今年采集量微增6%，预计血液制品净利润5.2亿左右。吨浆利润毛估估计111万元。略低于2022年的115万元。
博雅生物的智能血液制品厂，公司的可研报告预计2027年投奖量预计是750吨，2030年1200吨。而以目前的获批浆站速度，如果2027年前都无法获批，则16个浆站采浆量为501.71吨(单浆站建设为31.36吨），如果2024/2025/2026年年均可获批一个，则19个浆站595.84吨。
因此，丹霞生物必须注入进来，博雅的智能工厂才有意义。
$博雅生物(SZ300294)$ 粗略估算了下，符合预期。小知识，商誉计提减值既影响实际利润，也影响扣非净利润。
果然
真是造孽，华润赋能2年多，就这，华润负能$博雅生物(SZ300294)$
华润负能
好，新老划断，邱总不背陶总留下的锅。