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宋城演艺:2023年度业绩预告 网页链接

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1. 花房一次性计提亏损将近9亿,但账面价值仍有8亿多,未来仍有继续亏损的可能;
2. 本身主业利润不到9亿,远不及2019年。
综合以上情况,目前按9亿利润算市盈率在27倍,由于主业无增长,长期增长逻辑不明确,副业仍有隐忧,目前估值仍然偏高。

$宋城演艺(SZ300144)$ 营收18.5~20.5亿,不考虑计提,归母净利润7.5~9亿,与本人预计的营收20亿、归母净利润8.4亿基本吻合,净利率终于回到40%以上了,今年会继续提高。其实宋城和茅台一样,营收和净利润很好估计,2024年预计营收28.6亿,归母净利润12亿,不出意外的话,今年很容易达成。
经过上一次计提之后,宋城持有花房的股权投资余额17.6亿,这次又计提8.6~9亿的话,就只剩下8.6~9亿了,对半计提,呵呵。后面即使花房再怎么折腾,对宋城来说也是无关紧要了,甩掉包袱,发展主业,未来可期!

中国上市企业是怎么坑惨散户,这就是典型。宋城在杭州游客必打卡项目,在杭州稳稳当当经营,多增加IP提高利润,现金流多分红,但是大股东手里有钱到处投,投一个亏完一年利润。大股东自己项目过手油。

净利润是现金流的入口,再投资是现金流的出口。
送与诸君共勉。@爱书的人 @游先生3qw

15年公司收购6间房价款25.7亿元与取得可辨认净资产公允价值份额2亿元的差异23.7亿元为商誉。PS行业最热时候的超高溢价收购。
18年北京密境和风科技有限公司,投资了10.2个亿,长期股权投资。
19年中,六间房和密境和风完成重组后为花房科技,六间房不再纳入公司合并报表范围相应商誉清0,密镜和风的原始投入10.2亿并入新主体花房科技,共计确认为34亿作为长期股权投资,宋城持有新主体35%股份。
20年末,花房计提18.6亿减值,长期股权投资科目净值减少为15.35亿,直到23中报因为确认投资收益(权益法)累计净值为17.62亿。
24年1年30日,23年业绩预告,再次计提花房减值8.6-9亿。P依然不全部计提,慢刀子。
怎么说呢,黄,也许做导游搞编创,是个天才,但是产业投资上(15年之前都算上),要么就是眼光差的跟瞎子一样,要么就是有鬼。
20年疫情初期,本想利用重仓宋城,年底我写了长篇,赞许其为可长持10年的养老股,当时的2大前提是:
1、只要没发现管理层损害股东利益等不靠谱方面的信息,就持有
2、没有胡乱并购损害主业生意价值含量或者其他重要的危险苗头,就持有
这3年观察下来,最困难的时刻,黄,退到集团层面了,之前投资的恶果在侵蚀原本的好生意,哎,降格到观察层面吧。

投资失误是过去都公认的,计提是迟早的。重点还是主业各个项目的发展,一个是疫情放开后,三亚开始回落,西安意外的好,上海不温不火期待过高,未来珠海项目何时注入上市公司?西塘大饼画的太大。黄退居后方,管理层这两年释放出的信息还是太少。外加可选消费的整体大环境不好,短期市场信心都是承压的。但长期来看,宋城演艺核心的东西依然没有变化,个人还是希望管理层能更注重中小股东的回报一些,当然这也只是个人的期望,至于做不做还是看上市公司自己。

01-30 20:08

公司业绩预告:计提花房减值准备8.6亿—9亿,长期股权有17.6亿,相当于计提了一半。若不考虑计提,上市公司股东的净利润预计为盈利75,000万元—90,000万元。这也远低于
预期,因为三季度都有7.87亿净利了,按中值8.25计算,那么四季度难道只有0.38亿净利,这也太低了,要知道四季度可上演了2000场+千古情。如果按上限9亿还能看。当然也有可能都计提了,就稍微压一下利润。

01-30 19:08

一次错误的投资,影响了公司十年

01-30 18:53

计提一半留一半,为什么不一次性清零,草

我记得很清楚,15年大牛市有一天,整个市场只有一个股是绿的,就是这只。当时我手上拿着脸都绿了