立成说投资04-26 20:42【一季度业绩简评】榨菜的一季度业绩马马虎虎吧,距离全面反转还有待时日。利润是可以通过会计手段处理的,略有增长,看起来还是不错的。投资者应该把焦点放在营收质量上来。
但公司一季度的营收质量并不是太高,说明下游市场还没有明显回暖,应收账款大幅度增长至1.6亿元,去年同期为5000万左右,增长了1.1亿元,应收账款的增速大幅度超过营收的增速,虽说应收账款没啥风险,但已经说明了行业当前存在一定的困境。
总体来看,涪陵榨菜的经营还是非常稳健的,今年营收转正,实现微弱正向增长应该是可以看到的。当前渠道库存整体水平较低,今年理论上可以实现平稳正向增长,明年若社会整体通胀水平起来,配合央行降息的预期,将大概率会是榨菜反转的一年。$涪陵榨菜(SZ002507)$
空投轰-20碎片笔记04-26 20:13惨!老百姓没钱吃榨菜了!考虑到销售费用广告费如果和2023年同口径,则2024年一季度净利只有2.1亿,下滑严重。$涪陵榨菜(SZ002507)$
完颜铁蒺藜阿骨朵04-26 20:12销售费用少了4400w左右,把增速做正就很容易了。
还有就是第4页的销售费用9000多万的逗号打错了,这是我见到的榨菜的第二次报表错误,很败好感。
徐抒田04-26 21:11不需要大量投营销就可以出货,这不就是有护城河的公司么?至于利润都是做出来的,随意看看就好。
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其他流动资产,大幅下降至2021Q2以来的新低(理财产品余额减少)!
货币资金,增长至2021Q3以来的新高!
如果我没有猜错的话,这或许为即将大肆开展的产能扩张提前备好资金?
那些整天喊着大规模分红的朋友们,你们真的应该谨慎看待自己的能力圈……
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惨!老百姓没钱吃榨菜了!考虑到销售费用广告费如果和2023年同口径,则2024年一季度净利只有2.1亿,下滑严重。$涪陵榨菜(SZ002507)$
应收账款增长1400%,合同负债减少了41%,充分说明了市场竞争明显加剧
【一季度业绩简评】榨菜的一季度业绩马马虎虎吧,距离全面反转还有待时日。利润是可以通过会计手段处理的,略有增长,看起来还是不错的。投资者应该把焦点放在营收质量上来。
但公司一季度的营收质量并不是太高,说明下游市场还没有明显回暖,应收账款大幅度增长至1.6亿元,去年同期为5000万左右,增长了1.1亿元,应收账款的增速大幅度超过营收的增速,虽说应收账款没啥风险,但已经说明了行业当前存在一定的困境。
总体来看,涪陵榨菜的经营还是非常稳健的,今年营收转正,实现微弱正向增长应该是可以看到的。当前渠道库存整体水平较低,今年理论上可以实现平稳正向增长,明年若社会整体通胀水平起来,配合央行降息的预期,将大概率会是榨菜反转的一年。$涪陵榨菜(SZ002507)$
销售费用少了4400w左右,把增速做正就很容易了。
还有就是第4页的销售费用9000多万的逗号打错了,这是我见到的榨菜的第二次报表错误,很败好感。
榨菜的问题和汤臣倍健白云山很像啊,市场天花板就那样!就是行业龙头增长都乏力,这以后咋办!这个太伤了!你再努力,喝王老吉吃榨菜就那么多人!
按往年一季度平均应收水平算,这个一季度营收起码是双位数下跌。