我个人感觉$新希望(SZ000876)$ 这篇投资者活动记录是里程碑性质的，只不过这座里程碑上刻录的不是英雄史诗，而是墓志铭，它记录了现在的这个新希望对曾经的那个欲与天公试比高的新希望的彻底否定、自我批评，思考总结与转向。
猪企分为三类：①以牧原为代表的一枝独秀，兼顾了成本与增长；
②以中粮家佳康、天康生物为代表的稳扎稳打，宁可错过，不能犯错；
③以新希望、正邦为代表的规模优先、扩张优先，优先做大规模，再追求内管管理水平提升。
目前看，新希望已经主动宣布了它战略的错误，并且开始向第二种模式转变。
我想这种转型的原因正是它说的疫情的催化、猪价的超预期下跌，但归根结底一定猪是没有它曾经预期的那么好养，尤其是在非瘟背景下。
这篇纪要是一个标志，新希望作为第一个公开放弃曾经许诺的宏大目标的猪企，宣告了经验并不丰富但激进扩张模式的失败。但还有21年100亿利润的正邦，700万出栏同比增长25%利润的天邦，它们会步新希望的后尘吗？我们拭目以待吧。
这几年在二级市场上买生猪养殖企业的股票简直就像欧洲航海时代贵族资助航海家出海，航海家吹嘘自己高超的驾驶技术、诱人的出海前景、丰厚的投资回报，却不曾料到浪大风急九死一生，听信航海家描绘图景的投资者，把巨额积蓄压在航海家身上，亏得底儿掉。
说真的，猪股只有18年底到19年4月第一波炒预期的钱是最好赚的，其次是稳扎稳打经营的牧原，再其次是20年的家佳康，其他真的是太难了……$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$

金牌董秘胡和王述华联合挖坑，现在让新团队去填坑了。“从高层到中基层干部团队稳定、认知高度一致，有信心协同解决问题。管理层限制性股票股权激励最近做了终止，主要因为发展节奏、发展速度和内部管理不匹配，我们调整了发展节奏和经营导向，和之前制定的股权激励方案不匹配了，因此我们希望终止这个计划，得到了董事会和大股东的支持和认可。但是管理层对公司成长发展依然很有信心，因此我们16位高管自愿从二级市场增持大概2.5亿元的股票，我个人大概投资7000多万元”。

牧原和ppw的操作是最sao的。
都在狠狠的圈地，狠狠的圈钱。
不同的是：
一个真的赚到钱了；
一个把管理团队重置了。

PPW养猪的确不容易

$新希望(SZ000876)$ 开始自我检讨，纠错。大户参加，小散还有信心否？

四月底还有50%母猪是外购的…

猪价高企时期，新希望经不住诱惑，想捞一笔快钱，结果能力达不到，叠加猪价下滑太快，造成了现在的局面。现在换了管理层，下决心扎扎实实安心养猪，搞好基础技术和管理，养有利润的猪。
从估值角度来讲，确实不贵了，养猪以外的业务也值400亿，生猪养殖业务怎么估值呢？听其言、观其行吧！

基金备案等需要一定时间，预计五月底可完成
——他们现在办事效率这么高了？20号就备案完成开始建仓了？？？$新希望(SZ000876)$

披露的信息还是比较多的
1.每月配种30万窝，产出断奶仔猪120-150万？繁殖效率这么低？
2.20元成本含母猪死亡摊销？是母猪淘汰转肥猪销售损失吧，死亡那是生物资产处置损失怎么会记入生产成本？

慈善猪王新希望