我个人感觉$新希望(SZ000876)$ 这篇投资者活动记录是里程碑性质的，只不过这座里程碑上刻录的不是英雄史诗，而是墓志铭，它记录了现在的这个新希望对曾经的那个欲与天公试比高的新希望的彻底否定、自我批评，思考总结与转向。
猪企分为三类：①以牧原为代表的一枝独秀，兼顾了成本与增长；
②以中粮家佳康、天康生物为代表的稳扎稳打，宁可错过，不能犯错；
③以新希望、正邦为代表的规模优先、扩张优先，优先做大规模，再追求内管管理水平提升。
目前看，新希望已经主动宣布了它战略的错误，并且开始向第二种模式转变。
我想这种转型的原因正是它说的疫情的催化、猪价的超预期下跌，但归根结底一定猪是没有它曾经预期的那么好养，尤其是在非瘟背景下。
这篇纪要是一个标志，新希望作为第一个公开放弃曾经许诺的宏大目标的猪企，宣告了经验并不丰富但激进扩张模式的失败。但还有21年100亿利润的正邦，700万出栏同比增长25%利润的天邦，它们会步新希望的后尘吗？我们拭目以待吧。
这几年在二级市场上买生猪养殖企业的股票简直就像欧洲航海时代贵族资助航海家出海，航海家吹嘘自己高超的驾驶技术、诱人的出海前景、丰厚的投资回报，却不曾料到浪大风急九死一生，听信航海家描绘图景的投资者，把巨额积蓄压在航海家身上，亏得底儿掉。
说真的，猪股只有18年底到19年4月第一波炒预期的钱是最好赚的，其次是稳扎稳打经营的牧原，再其次是20年的家佳康，其他真的是太难了……$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$

金牌董秘胡和王述华联合挖坑，现在让新团队去填坑了。“从高层到中基层干部团队稳定、认知高度一致，有信心协同解决问题。管理层限制性股票股权激励最近做了终止，主要因为发展节奏、发展速度和内部管理不匹配，我们调整了发展节奏和经营导向，和之前制定的股权激励方案不匹配了，因此我们希望终止这个计划，得到了董事会和大股东的支持和认可。但是管理层对公司成长发展依然很有信心，因此我们16位高管自愿从二级市场增持大概2.5亿元的股票，我个人大概投资7000多万元”。

没超出我预期，我认为它股价最终要跌到个位数，几块资产，质量都不行，股价跌到个位数，市值还有450亿，并不便宜。这里面还有大量的杠杆资金，基本面不行，公司搞了很多动作也挽救不了股价

天康一点也不稳，成本高的吓人

基本上放弃了理想，没有了惊喜。

去年有大量母猪厂投产，引进了一些低效母猪，经历两个季度之后确实存在一些不能受孕的，公司综合评估猪群价值后，一季度做了一定的淘汰。截止到四月底，能繁母猪里接近一半是自留的，另一半是外购的。
------新希望那么庞大的能繁来自哪里？正邦去年前三季度向牧原进了23万头，而新希望只有5万头？
------ 淘汰有主动淘汰以及死淘。公司介绍母猪死亡分摊每公斤2.7元！一头商品猪对应300多元的母猪亡费用！
------即便外购如此庞大的能繁，但一季度出栏里外购育肥仍占55%以上，达110万，目前外购的育肥存栏依然有100万头。

认赔了

狗日的新希望，机会主义

个人投资者很猛