我不持有神华，有一说一：
1、22年二季度神华归母净利润为221.87亿，今年二季度为147亿（取中值），二季度同比下降33.74%，超出预期（陕煤为-17.53%）；
2、下降的理由：第一条煤价下跌都知道了；第二条就是“自产煤单位成本上涨”（不得不说神华的成本控制不如地方国企）；第三条本期所得税费用同比有所增加（不知道增加多少）；
3、煤炭股缺的不是业绩而是估值，但短期板块肯定要承压，市场会猜想如果连神华这个优等生都下降这么多，其它煤炭股下降更多；
4、近一段时间我一直在提示风险，就是因为有些初出茅庐的煤炭股东对今年业绩预测都太乐观了，我还是坚持我的观点：按照21年业绩测算手中持股比较合适，千万不要再瞎按计算器了，那样对我们煤炭股东都没有好处！

扣非下降的比陕西煤业还多

神华长协比例远高于陕煤，还有火电加持，但扣非利润下降幅度还超过了陕煤。 原因应该是陕煤上半年煤产量增加了11%，而神华只增加了2%。 陕煤如果不计算这部分增产的利润，利润下跌幅度可能会超过神华！

周一跌停

所得税是去年同期少了，因为 2021 年按照 25%对部分煤矿计税，实际应该是 15%，多提的税在 2022 年二季度冲回，差不多小 30 亿。

神华回归到20，陕煤回归到10，都可以考虑

$中国神华(SH601088)$ 利润下降幅度比我想的要大，大跌10%就补仓。不过估计补仓的也不少，未必有机会。其实去年只分了70%，今年分红会有可能向去年看齐。

这么看，像恒源煤电这种同比增长的小而美还是很难得的了哈。。。

散户又是一惊一乍的。去年的七百亿利润并不真实。所以这个利润水平，是今年正常水平，和陕煤情况差不多。

跌停

卖给国电的月度长协跌价厉害，神华全年600亿利润

这好像成本上涨的有点多啊。

煤周期。

之前我就提醒了，全世界煤礦都開始出煤了，煤價見頂

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