我不持有神华，有一说一：
1、22年二季度神华归母净利润为221.87亿，今年二季度为147亿（取中值），二季度同比下降33.74%，超出预期（陕煤为-17.53%）；
2、下降的理由：第一条煤价下跌都知道了；第二条就是“自产煤单位成本上涨”（不得不说神华的成本控制不如地方国企）；第三条本期所得税费用同比有所增加（不知道增加多少）；
3、煤炭股缺的不是业绩而是估值，但短期板块肯定要承压，市场会猜想如果连神华这个优等生都下降这么多，其它煤炭股下降更多；
4、近一段时间我一直在提示风险，就是因为有些初出茅庐的煤炭股东对今年业绩预测都太乐观了，我还是坚持我的观点：按照21年业绩测算手中持股比较合适，千万不要再瞎按计算器了，那样对我们煤炭股东都没有好处！

扣非下降的比陕西煤业还多

神华长协比例远高于陕煤，还有火电加持，但扣非利润下降幅度还超过了陕煤。 原因应该是陕煤上半年煤产量增加了11%，而神华只增加了2%。 陕煤如果不计算这部分增产的利润，利润下跌幅度可能会超过神华！

周一跌停

所得税是去年同期少了，因为 2021 年按照 25%对部分煤矿计税，实际应该是 15%，多提的税在 2022 年二季度冲回，差不多小 30 亿。

小白提问，港股A股财报怎么不一致？难道港股财报不用计提安全费用吗

夕阳产业

还可以

@想猫的人 猫总

图片评论

大家赶紧跑啊，远不及预期！赶紧滴！

前年多交了所得税，去年少交了所得税，也就是去年的业绩有水分。加上单位煤生产成本增加，煤炭销售价下跌，这个预告基本符合预期。

30%的变动，是不是也不用披露啦。$格力电器(SZ000651)$ $盾安环境(SZ002011)$

估计是成本这块上升不少，什么安全费用。煤价跌了一点。30元成本，2亿吨。确实少了60亿利润。

业绩和煤炭价格绑定了。周期性