今天开盘把蓝光加到第一仓位了,没想到居然走成这样,结合@简单就好 发我的路演信息,说说逻辑吧。
1 截止去年土地储备2600亿(不含已售未结),权益70%,平均土地价格3000,售价10500。
2 80%的土储都是并购来的,公司并购团队有400多人,并购能力top5。
3 今年上半年新增货值800亿,地价约4000.
4 今年销售目标1100亿,权益60-65%
5 今年预计结算350亿,净利润率8%,归母核心33亿左右
6 综合融资成本7.5%
7 净负债率105,未来维持80-100%左右
8 物业拆分上市推迟到9月份,保守估计市值90-100亿,蓝光占90%,ipo后占75%。扣除物业,意味着千亿销售市值仅100亿
9 公司有强制跟投制度和股权激励,各方面激励到位。对股价有诉求
10 派息比率30%以上,赞。
$蓝光发展(SH600466)$