股价在50以上你说的是对的，可是现在股价是16市场已经预期到了

还行吧，碧桂园服务的问题从来不是大股东占款，这问题也从来未发生过，杨老爷子是传统的广东老企业家，碧服是二小姐这么多年亲自操刀的。碧服的问题是前两年大规模并购的商誉减值，这和实质的业绩关系不大，帐面减值，去年疫情下经营利润有几个点的增长算是中规中矩，其实碧系最大的利好是老爷子宣布退休，这意味着碧桂园已经渡过生死关无大碍可以放心交给女儿。

净利润同比下跌51-57%，大概只有20亿人民币，主要原因是并购带来的商誉减值。大规模收购的常病。。$碧桂园服务(06098)$ $保利物业(06049)$ $中海物业(02669)$

其实以70-80倍PE高价募集股权资金并购14PE其他物业公司，现在物业股价跌了，有一定商誉减值，其实问题不大。

简单说二点：
1、2022年疫情受损严重，叠加房地产行业带来的市场极度悲观预期，但这一切都已经是过去式了。理论上2022年该计提的计提，该扣除的提前扣除，一次性把账务做到见底，并不真实影响公司的业务发展，而且还为将来的长期继续成长扫清了障碍。

2、划重点——公司做为物业服务行业龙头，去年营收仍然增长超过40%，核心净利润增长5%，在整个消费和服务行业一片萧条之时，实为难能可贵。而且从中报看，“房地产管理服务”这块核心业务，2022年上半年109.9亿比2021年同期的51.7亿增长112.6％。如果其他配套业务全面恢复后，毛估估，今后5年保持20％以上的复合增长几乎是肉眼可见。

碧服这种买买买、大大大的毛病早晚要体现在商誉减值上，我是不理解花10pe或更高价格买个物业管理权有什么意义。和其他偶尔并购产生商誉的公司不同，这种商业模式已经成为碧服的重要增长途径，可以说，商誉减值可以认为是碧服的经常性损益项目。
这种时候才能看出靠内生增长的公司的好。$滨江服务(03316)$

好消息：年报能正常出来，勉强还有盈利
坏消息：①下半年收入无增长；②净利润腰斩；③前期并购产生的巨额商誉开始减值；④大概率应收款也出现不少比例坏账；⑤母公司依然在ICU观察中

怎么回事，有没有看错？利润下降

200多亿的商誉，这里面还有多少需要再计提的？

靴子落地，可以涨了！

403亿营收扣非48亿利润，对比国企或许这才是挤干了水分的真实利润，前几年利润率包装的过于夸张了。

业内翘首以盼的碧服的雷终于爆了

营收增长这么多的情况下，下半年核心利润还降了，没想到。理由是抗疫，感觉牵强，20年也抗疫呀并没见增收不增利

@川北漫步 @发现红裤子

收购这么多，巨大商誉一直口硬不减值，该还了吧，还有那么巨大的应收款。其实应该一次性洗个澡，巨额计提然后轻装上阵.不然以后每年计提还难受$碧桂园服务(06098)$