土储、万亿总货值、旧改是今年上半年亮点，其余在疫情中还能有增长已很难得，净负债率和现金流动性安全，上半年下跌的股价落后于基本面。

香港上市公司，若明牌持續三年增長10%以上同時能夠穩定派發股息，PE估值應10倍以上。奧园應不止10%增長。內房同業間比較，奧园各項指標均屬於最優秀之一，奧园市值260亿，合景泰富1813市值465億亿，奧园應不差於合景太多旭輝884市值562亿，奧园稍遜旭輝，但市值高奧园一倍奧园先與合景類比，市場欠奧园200亿市值。

目测今年千亿销售，前瞻百亿利润。

厉害了，归属股东的净利润还有21%的增长，在上半年诸多不利的条件下，顽强成长。下半年销售和结算都会有很好的收成。也给地产与其內房打响反攻的一炮。

上半年结算得不多，利润率很稳定， 反映了以前的拿地能力和运营能力。然后就是看新增拿地的能力，旧改这块的能力也会慢慢显出来，然后就是看下半年的销售了，总体很稳。另外，奥园健康的业绩应该是超出之前悲观预期了，物业股下周会跟上。$中国奥园(03883)$

性价比已经远高于同等市值的时代和美的

毛利没怎么降，安心持有，大肉在后面

还是疫情影响了结算，这个没办法的。已经不错了，毛利净利润率保持稳定，权益占比真实。真实净利润率超过10%是明眼人看得出来的。相信奥园管理层会努力实现800万平米的结算，65-70亿港元归母净利润还是可以预期的！

超预期了 大摩报告预计成长只有十个点

中期21%，全年保守45%正常50%乐观55%以上