全年没到50%的核心原因是母公司有一两个项目晚了一些，所以在管面积少了估计50万方左右。这部分会拖到今年交付。
看合约面积则可以排除时间差，2021年上半年新增510万方，2021年下半年新增900万方，加速明显，并且全年0并购的情况下达成的。2022年看看新增合约有没有机会挑战2000万方。
增值服务情况要等具体年报再看了。
总体增速略低于预期，但是考虑公司的竞争力在加强，还是保持2020-2023年利润能x3的目标吧。相当于2021年-2023年利润复合增速44%。
$滨江服务(03316)$ $滨江集团(SZ002244)$

难怪最近资金在跑

外拓是品牌价值的体现，21年外拓的1400w方按一级市场估价7.5亿（拍脑袋），假设外拓能力持续，给予10pe，外拓能力估值75亿。
现合约面积4900w，估价25亿。
账面现金、增值服务、母公司红包算作安全边际吧。
大胆给予$滨江服务(03316)$ 2021年末100亿rmb估值，对应股价44.8。
2022年重点关注外拓情况

无惊无喜，继续持有。

在管面积增长50%合约面积增长39%，符合预期，下半年明显加快，全年没有收并购，展现了强大的品牌优势。业绩略低于预期，母公司计划交付的项目有个别延迟要等下一个财年交付，考虑到行业去年下半年特殊情况，推测合作方项目交付也可能有延迟，另外加强外拓会有费用。预期分红比例保持甚至超过60%，因为没有收并购计划，ipo资金尚未动用。$滨江服务(03316)$ 依然是物业行业长期前景最优的公司，值得拥有，母公司$滨江集团(SZ002244)$ 的竞争力在今年特殊环境下仍然是最强棒。

只能说中规中矩。。没有惊喜

没有建业新生活增长高

今年也快了$滨江服务(03316)$

主要是新增合约面积1400万方，相当于新增1亿净利润的物管，还在加速，增值服务也在高增长期，所以

这个盈利增速与盈利质量，这样的红分比率，这样持续的成长能力，这样的估值，也就港股还存在。