$阜丰集团(00546)$ 今年上半年利润同比下降30%~40%，明显超出了预期，建议减仓避险。如果对本公司还继续有信心的话，可以随着7月中下旬开始的旺季涨价函，逐周把仓位加回来。今年上半年我追踪到的高频数据是味精销量同比大增25%，出厂价格同比下跌15%，但玉米成本也是在下降的，降幅也差不多是15%，所以我之前的判断是阜丰今年上半年的利润应该能大致维持。今晚的这份盈利警告只能说非常令人遗憾了。

后续补回仓位应等到味精涨价函的发出，以及看看公司会不会启动增持或者回购。我建议跟着涨价函或者增持回购公告再考虑慢慢补回仓位。$阜丰集团(00546)$

这个其实符合预期的。有个球友@白酒误国牛奶兴邦 定期发布了味精，动物氨基酸和黄原胶的价格。我做了定期跟踪，和2023上半年对比，价格大致变动：动物氨基酸价格涨5%，味精跌-13%，黄原胶-50%。估算的毛利是19亿左右，去年是30。所以今年上半年净利是10亿左右，符合历年50%的毛利是净利的观察。
现价假设（相对保守）分红率是35%，roe是13%，那股息率是6.3%；贵不贵就大家自己判断了。
我去年发帖的时候大概是7%仓位，前段时间除权前减仓到5%。

谢谢信息分享。您可能笔误，42%分红率对应股息6.3%（非港股通）。
另外想请教下，您的这个推算是价格变动层面的，但为什么①扩产的量的增加层面和②海外出口增加（我记得去年好像是30%，按理今年会加大出口业务比例的），没有给公司增加利润总量？$阜丰集团(00546)$

去年下半年黄原胶的利润降幅我记得被其他的“高档氨基酸”的利润增幅给抵消了，所以我本来对今年“高档氨基酸”产品还是比较乐观的。目前还不清楚细节，只能等中报的详细披露了。

$阜丰集团(00546)$ 今年上半年利润同比下降30%~40%，明显超出了预期，建议减仓避险。如果对本公司还继续有信心的话，可以随着7月中下旬开始的旺季涨价函，逐周把仓位加回来。今年上半年我追踪到的高频数据是味精销量同比大增25%，出厂价格同比下跌15%，但玉米成本也是在下降的，降幅也差不多是15%，所以我之前的判断是阜丰今年上半年的利润应该能大致维持。今晚的这份盈利警告只能说非常令人遗憾了。

这个其实符合预期的。有个球友@白酒误国牛奶兴邦 定期发布了味精，动物氨基酸和黄原胶的价格。我做了定期跟踪，和2023上半年对比，价格大致变动：动物氨基酸价格涨5%，味精跌-13%，黄原胶-50%。估算的毛利是19亿左右，去年是30。所以今年上半年净利是10亿左右，符合历年50%的毛利是净利的观察。
现价假设（相对保守）分红率是35%，roe是13%，那股息率是6.3%；贵不贵就大家自己判断了。
我去年发帖的时候大概是7%仓位，前段时间除权前减仓到5%。

如果跌到100亿市值，考虑拿点。

pe直接翻倍

@管我财 要个锐评？

黄原胶预计下降5个亿利润，所以利润下滑基本就是黄原胶影响；味精下滑和氨基酸上涨抵消。

和预计的最不利情况一样……周期底部了

集合竞价买了一点点观察仓，可忽略不计。$阜丰集团(00546)$

加仓。捡钱。

业绩固然低于预期，但是开盘跌过头了。别忘了动态pe只有3.5，就算腰斩也只有7pe。