狂暴干饭食兔君

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$豪迈科技(SZ002595)$
经营收现常年只有净利润的一半不到，扣除税后岂不是更低？这个是应收账款的原因嘛，比如20年19年，经营现金流居然是负的？
利息收入和利息费用也好奇怪啊费用好高而收入好低，按理说这么诚信的公司不应该啊😂

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回复@我心21: 美团这次写的很明显，是下沉城市，对分众影响有，但没有那么大。下沉市场梯媒很难做，也不知道能打死谁，毕竟下沉市场的购物需求主要还是价格导向，品牌导向整体是比较弱的。
不过，近几年人口汇聚和品牌的纷纷下沉，可能会改变这一情况，也许美团他们因此看到了机会？搞不懂。不...

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团子写的很明显了，下沉城市
分众：欢迎一道做大市场。

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回复@络绎不绝好: 加盟的原因中，一部分是共担风险和降低合规成本，另一部分就是部分区域当地关系复杂，需要加盟商特殊的能力素质。
比如说有的加盟商和一些小商场有关系，能谈到5%的租金。有的加盟商参与进来，消防费等就能节省很多，否则一个月被查三次😂诸如此类的。海外也是类似情况，...

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回复@透明的基金高手: 早割早轻松呀。//@透明的基金高手:回复@狂暴干饭食兔君:兄弟 今年还能有4亿净利润么 已经亏自闭了

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回复@木野人: 海底捞是真的强👍，每个搞餐饮的都应该经常去海底捞，细节太强了！//@木野人:回复@狂暴干饭食兔君:有机会去感受一下，它有炒饭，不怕小孩吃不饱，火锅一家人去基本都是海底捞，小孩可以吃个面条。

新低之际，猜测九毛九半年业绩

（乘着新低，抓紧时间「唱衰」一下，助力管理层8月以后「可以用同样钱多回购些股份注销」 ）
2024年4月19日，九毛九公布24Q1业绩，其中太二翻台率3.9，怂火锅3.0，九毛九3.0。
客单价，太二内地68元，海外164元，平均73元；怂火锅116元，九毛九57元。
同店销售，太二下降13.9...

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行稳致远

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回复@云里雾里瞎折腾: 如果租赁的门店多了，利润理论上会前低后高。相对于旧准则
查看图片//@云里雾里瞎折腾:回复@狂暴干饭食兔君:你意思是由于资本化，计算了财务费用对roe产生了影响？原本成本直接按租金，现在去使用权...

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回复@周轴肘昼: 没人骂我是吧，那我要自己怼自己了：
扯淡！投资房地产是按公允价值计量的（或者港商那种自由现金流计量），这部分资产虚增导致ROE很低。那如果腾讯也这样计量，ROE也会变的很低，难道说仅仅是因为计量方式的调整，腾讯就没有投资价值了？
路标的意义不就在这吗，到...

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能买时吱一声，大伙儿可都等着呢

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回复@跌一点点泪千行: 但也确实没接住，因为这个需求是不能回补的。烧完了绝大多数时候就要马上埋……😂//@跌一点点泪千行:回复@巍巍昆仑侠:其实 2023年上半年，由于这个疫情以后，这个被延迟的公共消费集中式的爆发，它并不是一个常规的年份。 墓葬有啥消费集中爆发的，主要还是我们快刀斩乱麻...

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回复@周轴肘昼: 这个思路很好，ROE是个路标，杜邦分解后，看看哪里弱了，为什么，股东的权益去了哪里，这个才是重点。
不需要算出一个很高或很低的ROE，只要知道为什么高（是否会持续），为什么低（被侵蚀的部分在哪里）就OK。
「侵蚀」太古地产的主要因素是资产周转率，即总资产太大了。...

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回复@阿攀哥: 我觉得现在还没有特别便宜，买点观察仓无所谓，真要重仓，还真下不了手😂//@阿攀哥:回复@狂暴干饭食兔君:感谢兔兔的精彩分享👍看了这篇文章，又买了一点点$华润万象生活(01209)$

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回复@地海雀鹰: 好吧，不太懂，感觉和江南布衣类似，需要一定的专业门槛和对审美的理解，想当业主/债主，不想当股东……
1）未来几年资本支出很大，回报却一般？2）基本盘在香港，需要对香港的消费进行高预期的假定？
粗看是个叠加地产风险的物业收息股（比如写字楼的空置的风险、新...

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回复@地海雀鹰: 没认真看，光看到2800多亿的地产压在手里，每年只有不到100亿的利润，吓了一跳//@地海雀鹰:回复@狂暴干饭食兔君:兔子君说的是太古 b？我是指太古地产哈资产简单清晰并且比华润更硬核，股权结构合理，管理层能力强，估值更低，当然，便宜是有原因的，不过我是他们产品的...

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回复@成长他爸: 市场X倍这种方式交流起来真的麻烦……（和留言无关，纯吐槽）
赞同零增值可能性，估值个人差异明显，没有深究的必要，按照舒服的估值来都行//@成长他爸:回复@狂暴干饭食兔君:太贵了下不了手，物管按照市场定价10倍。商业消费在下行趋势里给这么高估值？未来10年平均有10%...

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回复@一贯理性: 还行吧，DDM思考确实比较贵，和他家股息回报率有关，永续年金的视角还可以。 再跌一些肯定是好的。先买1%刺激下它，看看跌不跌//@一贯理性:回复@狂暴干饭食兔君:就是贵了些，股息率太低

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回复@青衣纳兰: 怂火锅并没有加速开店啊… 只有在省内开了几家而已，速度已经慢下来了，并且只在华南地区拓展//@青衣纳兰:回复@狂暴干饭食兔君:请教兔君：怂火锅在不及预期的情况下加速开店，管理层的信心来自于哪里？不怕后面开办费要全部计提吗？

华润万象生活浅印象

（文章仅供参考，切勿作为投资依据，笔者未持有华润万象生活，但可能于72小时内买入不高于总资产2%的华润万象生活）
一、序言：华润万象生活的优秀
因为研究原因调研了许多商场物业方，在谈及运营能力较强的同行时，除了港商，大部分的回答都很一致：华润的团队。
因此华润万象城走入...