一稻iTo

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写的很好，意简言骇地写了核心关键点

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面包兄的文章值得一看

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回复@-Input-石古: EV/FCF显著低估的情况下，管理层回购力度这么低（这价格下MBO也合算），是算不清楚账（导致资本配置差），还是对股东不友好？这两个答案我都不喜欢。唯一合理的解释就是股东需要外币分红，但暂时还不确定，有信息互相交流哈。//@-Input-石古:回复@一稻iTo:碧服的管理层应该不差

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我也用这种估值方式，所以第一个问题我尝试回答下哈：这种估值的前提是，管理层对股东比较友好，具备合格的资本配置能力。否则，如果管理层不分钱给股东、作出价值毁灭的资本配置，那么EV估值是不行的。

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值得一看

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同意，我在spinoff中最看重的就是insiders的行为//@Chivalri:$Redwire(RDW)$ 自从公司管理层集体买入后，股价见底，至今已经涨了三倍。从过往经验看，insider buying，特别是CFO，独立董事等主动买入是一个相当可靠的行动指标。

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有帮助

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哎//@薛定谔家的小猫: 回复@行知非白: 欺负他们风险和阻力最小

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如果这些二代们直接侵占资产呢？就像承德露露

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应景，质量不错，值得分享

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谢谢分享

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有趣的机会

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良心分享

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托德•库姆斯（Geico CEO）的关注标准，也是关注Unit Eco。我个人感觉比较有趣的是，估值为15x FCF，对应的是6%-7%的机会成本。

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碰巧我也研究过几家他投资的公司，他投资的股票肉眼可见的低估，但似乎对质量的要求不高。//@六六的长坡:回复@甘尼克斯Gannicus: 这个名单中的企业一家都没有听过
不过对大卫·韦伯的理念没有陌生感，现金流稳定；高分红；低估值；强监管及治理结构优秀；不加杠杆；喜欢在小盘股以及低价股中寻...

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Terry Smith说的网络安全公司有点意思

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学习了//@次善君: 又一年过去了，过去一年排名前三的糟糕投资如下：
$Cable One(CABO)$ 绝对是排序第一。这个公司几乎拥有所有价值投资的“buff”，首先是百倍股华盛顿邮报里分拆出来的，其次公司强调长期主义，机智的资本配置，和友好的股东回报，再次是董事席上曾坐着价值投资的泰斗级人物To...

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Interesting

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有趣的博弈，希望这次能唤醒理性的资本配置

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我刚刚关注了股票$Spirit Aerosystems(SPR)$，当前价 $33.63。