昨天看了@时光投资-Edward 的帖子《天猫也会输给拼多多》，正好又在和一位抖音电商的朋友聊天，对未来电商竞争格局有几点思考，随手写下，抛砖引玉，想请研究互联网领域的大佬们一起讨论一下，拍拍砖。@张玄机 @时光投资-Edward @莉莉安78 @仓又加错-刘成岗@奔跑的小尾巴
1、传统货架电商（天猫京东）四面受敌，他们最后能守住的品类基本盘是什么？
从品类视角出发，将购买频次和件单价做一个四象限图，可以有下面几种分类：
高频+高价：如护肤、高端彩妆；消费者决策周期短，品牌为强决策因子；商家品牌集中度高、毛利高，广告投入巨多；
低频+高价：如家电、手机、数码整机；消费者决策周期长，品牌为强决策因子；商家品牌集中度高、毛利一般（毛利率低但毛利额很高），广告投入多；
高频+低价：如个护家清、零食水饮、女装；消费者决策周期短，品牌不算很强的决策因子；商家品牌集中度一般、毛利低，广告投入一般；
低频+低价：如家居百货、家纺、数码配件；消费者决策周期短，不咋看品牌；商家毛利低，广告投入很少；
在过去几年，
1）PDD主要靠百亿补贴从京东和天猫抢走了大量手机和美妆大单品份额，同时也从淘宝抢走大量“低频+低价”品类份额。
2）抖音电商靠短视频兴趣拦截，从天猫+淘宝抢走大量高频+低价的服饰、零食、以及“低频+低价”新奇特品类（家居、数码配件）的份额。
目前看来，天猫和京东作为传统货架电商的代表，大概率能守住的阵地是：
1）依托天猫期舰店/京东自营，品牌为强决策因子的奢品、高端美妆、运动服饰、家电手机；
2）依托天猫/京东超市，有较好一站式购买和履约体验的大品牌个护家清、零食水饮；
虽然份额不断被蚕食，但因为有自己的品类防线在，短时间内天猫/京东被抖音或者多多干死的几率不大。
2、抖音能干成货架电商么？
对这点我不太看好。货架电商最大的特点在于大比率的用户搜索行为。作为一个算法驱动的单列信息流APP，绝大部分用户在抖音习惯了上滑，是没有搜索习惯的。如果要培养用户的搜索习惯，有2条路：
1）改为双列信息流分发，但内容拦截能力会大幅下降，影响短视频广告收入。
2）做独立的抖音商城APP，但极有可能做成第二个手机天猫APP，DAU/MAU都极低。
如果对独立的抖音商城APP砸补贴，在当前低迷的宏观环境下，抖音的摇钱树（短视频广告收入）能否支撑起抖音两线作战，去打抖音商城和本地生活这两场烧钱大战？
3、拼多多靠大标品百亿补贴换来的GMV还能维持多久？
去年618，拼多多靠百亿补贴把数码家电品类砸到了高达28.7%的GMV占比。但我一直对这种做法的可持续性存疑。数码家电作为低频品类，复购率低，进店的绝大部分都是新客。京东现在没啥烧大钱的项目，如果你打不死对手，那这个补贴要补到什么时候？拼多多的Temu/多多买菜却在烧大钱。和上一条问题一样，拼多多有没有足够的钱同时打三场烧钱大战？
同时，京东和天猫在手机家电上面的“暗补”也在发力，特别是在通过以旧换新增加补贴力度。前段时间在天猫买了台iPhone14，发现天猫在用类似“中国电信旗舰店”、“天猫校园旗舰店”这种比较有名气的店铺做打手店去做低价，iPhone的面价比拼多多百亿补贴贵100左右，但免息期更长。如果叠加以旧换新补贴，总价可以做到比拼多多百亿补贴+以旧换新便宜100-150左右。
$阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$
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$拼多多(PDD)$ 拼多多的问题是这样，就他现在干的这些事情，主要是给消费者让利，手段是割中小商家的肉，通过仅退货这种办法。那么，他这些招数有没有独特性？其他的电商能不能学？答案是，其他的电商都可以学，没有什么他能做，而别的电商做不到的事情，随着电商的肉搏越来越激烈，各个电商平台最后一定发展到所有的办法都差不多，所有的电商都极度向消费者让利，而且办法也都会趋向于一致。拼多多的办法，淘宝之所以长期没有做，主要是因为之前赚钱赚的太爽了，没有动力去找新的办法，更没有动力向消费者让利，一家独大就会让创新停止，但现在情况变了，阿里的危机感很强。
1、京淘拼vs抖快。首先抖快做货架电商我认为没戏，原因文中提到了。但抖快做基于短视频和直播的电商，是非常合理的，也是很难被代替的。抖快的电商，本质上是为视频变现、广告变现、直播变现提供了更短的路径。那么抖快电商的上限，其实就是用户使用时长*加载率。加载率包括广告加载率、博主恰饭频率，这俩也是有上限的。所以我认为，抖快电商会长期占据一定份额，但是说撼动货架电商，没多大可能性。
2、拼vs京淘，这个问题的本质是“好+省+效率”，在这三点上谁更牛。从效率上看，PDD是胜出的，也可能是PDD长期胜出的一个点。
再谈好和省，二者前面要加个参数，叫做消费者偏好权重。过去三年显然是偏好省的，但未来看十年，一定是偏好“好”的。
在“省”上面，PDD有几招，一是减少自身利润来补贴，这个现在基本没了（百亿补贴不是真补贴而是个牌子），利润率和京淘差不多；二是利用自身效率优势（运营利润率高），利润相同，但是收入（抽成）低，这个是存在的；三是商家以次充好，包括但不限于，白牌货与其他平台热销产品质量不同，品牌货掺假等等，这个也是明显存在的。
在“好”上面，淘宝有旗舰店，京东有自营，PDD有百亿补贴。这三个里，有没有区别？当然有了，最简单的方法，同样价格的iphone14，你问问消费者愿意去这三个里哪个买，结论很明显。
从短期看，消费者更偏向于“省”，所以PDD在“省”上面的优势弥补了“好”上的劣势。但从长期看，PDD在“省”上面的优势，或者说，在“省”上面的高招，反而会影响“好”这个维度消费者的认知。如果PDD长期搜索权重给“省”排很高，那搜出来的东西极有概率是以次充好的，这个还怎么能让消费者认为你跟京淘一样“好”？
短期维度，PDD无忧，毕竟现在大家手里都不富裕。但长期，有考验，要看怎么向“好”转型。这个短期长期分界线，可能是10年，也可能是20年。以PDD现在的估值，在短期维度赚超过市值的钱，也是很有可能的。
对于京淘，则是反过来。
$阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$
先说下淘京拼吧，同样一个潜在成交流量，阿里和京东有一些业务发展形成的历史包袱：
阿里淘宝VS天猫，淘宝收入只有广告没有佣金，天猫既有广告又有佣金，阿里相当长时间在用淘宝养天猫，以至于造成淘宝围城线下群体性事件，时至今日马云提出“回归淘宝”，淘天管理层调整战略方向，但二者仍未探索出合理分发策略；
京东自营VS三方，存在相同的左右互搏，今年开始京东也调整战略方向，将自营和三方当成一盘货，放在同一个分发策略策略下，但什么时候会在供给侧实现货的均衡、什么时候会在消费测形成心智的均衡，犹未可知；
拼多多今年发生了影响颇大的“炸店事件”，是阿里式矛盾的反应，也就是小商家和品牌商家的矛盾的反应，淘宝商家和天猫商家的矛盾的反应；拼多多曾经将自营做到十几个点收入规模（具体数据忘记了），但很快全面收缩、放弃，专注三方，是京东式矛盾的反应，也就是自营和三方的矛盾的反应。
但太阳下没有新鲜事，拼多多用户基本到顶，未来增量（国内）是客单价升级（仅有阿里1/4）、品类及相关商家和品牌升级（淘宝→天猫）、新业务（生活服务，干美团；对新的零售模式的跟进，如社区团购）；自营（看起来拼多多已经想明白这个问题，既然以退为进，那未来应该不会大规模再次扩张），这个过程最主要矛盾是拼多多想进行供给侧消费升级，和大小商家流量互搏，以及消费者消费能力和对平台心智之间的矛盾。所以我心里一直给拼多多1500亿，再往上要走一步看一步。
再说说快抖。我这篇2021年的帖子说网页链接电商行业主要变量是快抖，时至今日仍然如此。看了老哥帖子和几个跟帖，大家认为抖音货架式电商难成气候，独立APP成功性极低极低这点基本是共识（那些冲着独立APP炒$东方甄选(01797)$ 的老铁们，建议多一分保守多一分谨慎），但我认为货架电商却没有那么悲观。商家在淘京拼只有公域流量，只能接受平台被动分发的命运，但在抖音可以凭借自己的吹拉弹唱，通过直播和短视频进行自主获客，实现主动的命运把握，基于这点简单逻辑，我认为抖音自己定的，货架电商占电商总GMV50%的目标一定能够实现。我在2020年9月对直播电商做过一些前瞻预测（当时两家GMV好像只有2500亿，并且是快手大于抖音）网页链接，认为直播电商并非当时市场普遍认为的电视购物一样没有前途，而是有他们自己的星辰大海，关于直播电商的货架电商，这次再进行如上文的前瞻性预测一次吧。
我看了《天猫也会输给拼多多》那篇原文，有失偏颇。中国的消费人群和消费市场说是全世界最复杂的一点也不为过，是不可单一因素去做判定的，消费的诉求是多元的、是变化的。也因此在天猫京东之外，又有了拼多多、抖快。
评论区也看多一些球友的分析，都挺理性专业。其中有一位球友提到“价格歧视”，这是一个很专业的词汇，商业竞争中的确存在，也很常见，但这也都属于“伎俩”，长期看并不会改变竞争的走向，而且大多情况下是小商家谋取眼前蝇头小利的行为，有规模有品牌力的大型企业一般不会做这种事给自己找“麻烦”。
对未来3年的电商平台的竞争格局，楼主的品类框架其实已经说的挺清楚了，逻辑就是这么一个逻辑，能预见的就是，在低频低客单的品类里，小平台会继续内卷，但会倒逼中国小商品的质量和生产效率，即使说很小的品类也可以做的又好又便宜，因此拼多多抖快甚至小红书一定会倾向培养孵化自己的“x品牌，同淘品牌”，也可以理解为他们会把淘宝到天猫的路子走一遍，其实拼多多和抖音已经初见成效了。而天猫在国际化大品牌的路更加深化，不可撼动，流量也在为天猫国际倾斜，也会帮助国货走向国际化，人事变动组织架构调整已经是这样的方向了。
另外，现在天猫的人货场逻辑，体验非常不好，改版改来改去，越改越四不像，还在摸索找新的方向，抖音的算法逻辑，是成也算法败也算法，突破天花板的难题就在眼前。今年双11可以重点关注一下各平台，以我个人从业多年的经验，今年这一战会比较关键。
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天猫自己也做自营家电手机，喵速达。促销节点基本全网最低价。