| 发布于: | 雪球 | 回复：57 | 喜欢：12 |
朋友，垫资是战术，战略是占有率，是规模。
您看啊，拼多多，支付类的，是不是这么个逻辑？
先亏，亏到一定程度，只有几个大玩家了，互相都打不死，就开始整顿行业了。利润就慢慢上来了。
雨虹走的路子，就是这样的，然后，北新进来了，他们不是来打仗了，他们是整顿行业的，我个人推测，将来不会是两家互相血战，还远远没到白热化的时候哩。
反而会变得都不愿意押款。
这两家，如果再把科顺拉进来，产能就大了，有实力谈谈了。
另，北新后面就是著名的宋志平先生，水泥行业的整合就是他的杰作。
最后说一个观点。
雨虹从来不是一流企业，至少现在不是。
和茅台，恒瑞们怎么比？
但是，我们是投资者，一流企业，贵的价格，就不是好投资。
二流企业，便宜的价格，就是好的投资。
另，我个人认为，雨虹是不好的行业中的绝对一流企业。
只可惜，全方位的一流企业，需要在一流的行业中。
这种公司少但并不是没有，格力电器年化20%+13PE，招商银行15%+9PE，海螺水泥年化20%+，8PE2PB，中国平安20%+9PE，江山欧派40%+20PE。。。选股标准放松意味着盈利的风险在加大。
这个垫资押款的问题，其实是行业发展过程中的一个阶段。等到行业发展成熟了，业内企业竞争形势稳定了，我相信到时候雨虹的现金流一定会比现在好的多。
大家都看到现在空调企业的现金流牛逼的很，可是在十几年前，空调企业也都是先发货后付钱的。
建筑总量未来大概率会减少，北新是央企，宋董56年的，还能干多久，换一领导不一定是什么风格，我没那么乐观啊，价格战难说啊，建筑建设业及其材料业是一个苦逼的行业，竞争激烈，几乎没有定价权，现金流差，利润率低，商业模式差，我只敢看不敢投啊，为啥我会看，因为我从事相关行业[捂脸]