| 发布于: | Android | 转发：0 | 回复：21 | 喜欢：0 |
$中国恒大(03333)$请问一下，那个888包含少数股东利润吗，还是纯归属上市股东的？
團長你再反推一下, 2017年當3費是300億(已很保守), 稅率拿過去3年平均值42%(已很保守).
設毛利率為X
((2800 * X) - 300 ) * ( 1- 0.42) = 363
2800X = 926
X = 33.07%
你都識講2017是結算2016上半年和2015項目, 中間極其量只有很少一部份是永續債項目.
這個毛利率現實嗎? 這個還是已經是用很保守的3費計出來.
來, 給個說法, 用數據說法, 不要輕輕一句什麼33%毛利率有何難.
完全不能理解團長的自信那裡來.
2017年結算2800億, 當期永續債利息預計100億. 少數股東權益20億.
如果243億是已扣永續債利息和少數股東權, 那即是稅後利潤363億.
結算2800億, 淨利363億, 即淨利率12.96%. 不現實呀.
這個我也想過和問過團長, 但都得不到一個很肯定的回覆.
團長說, 大陸標準永續債要當債, 那有個可能就是永續債的利息都可以資本化了. 所以2017的利潤會一下子升了起來. 當然這樣子長遠來說無差, 但你都知中國很多人只看利潤, 所以應該會狂喜一陣.
另一個就是如你所說的先分给A股壳股原股东、此次战略投资者，剩下的才是港股股东的，然后在港股股东里，再来切走永续债利息.
我個人覺得是第二個可能性較高, 因為之前團長說過, 有權威人士說過那243億是"實打實"不含物業重估, 不含永续债利息 --> 對子公司來說是的, 因為物業重估, 永续债利息是在母公司層面才做呢.
雪球的恆大粉聽到還像打了雞血一樣.
總之, 那個888億, 水很深, 很多語言偽術在裡面.
想哪儿去了。A股永续债如果算债，就不是少数股东，利息无论资本化还是费用化，都要扣了利息才是利润，利润都是股东的。别把人家想成骗子，非要忽悠你。今年少说营业收入3000亿，归股东核心利润243亿小菜一碟。