整体市场点评:
1.1月份,恰逢中国农历春节,全球股市延续上涨趋势。上证指数上涨了5.41%,沪深300上涨了7.36%;恒生指数上涨10.42%,国企指数上涨10.74%;标普500上涨了6.17%,纳指上涨了10.56%。
2. A股就不同市值风格而言,在年初的上涨中,大盘价值股反转开始跑输成长股,整体大盘股因为受到大盘价值股的拖累上涨幅度不及中小盘股。
重点关注行业与区域市场点评:
1.1月底沪深300指数市盈率为12.3倍(注:中证指数公司数据),沪深300股债比为2.79,处于“较为低估”区域(但应考虑到TTM盈利尚未计入普遍糟糕的四季度业绩)。
分不同风格类型看,大盘成长股估值“较高”,除了大盘成长股以外其他都处于“合理”或“较为低估”水平。中证500指数1月表现与沪深300接近,估值处于“合理”。
2.消费板块本月涨幅不及沪深300,估值“合理”,继续持有。但值得一提的是白酒股涨幅惊人,如果不是白酒股仓位较低,我一定会减仓。
3.医药和医疗板块1月涨幅与沪深300接近。继续持有。
4.中概互联网1月涨幅也与指数相近,但估值回到“较为低估”。本月再次小幅减仓中概互联LOF,平衡仓位。
5.我的REITs1月表现好于恒生指数,主要受到越秀房托大幅反弹30%影响。本月小幅减仓越秀房托,回收现金。
6.我持有的的安硕MSCI亚洲新兴市场ETF本月表现略逊于恒生指数。继续持有。
7.以标普500和纳指100为代表的美股1月同样上涨收盘,估值“合理”。继续持有。
1月我继续少量减持了部分反弹幅度比较大的基金,以平衡仓位和回收现金;另外持有的美元现金等待美股的继续下跌。
趁反弹减仓中概股ETF和REITs的同时,本月再次增加了A股的做空仓位,用来加强市场后续可能下跌的保护。
本月重点关注指数估值:
权益披露及风险提示:
发文之日,本人持仓参见本人的《我的投资组合2023-1》;本文不构成投资建议,据此买卖,风险自负。
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