大洋一生

大洋一生

【投资目标】以最小的购买力损失换取将来最大的购买力回报。【投资理念】1.投资确定性最高的企业;2.投资长寿型企业;3.投资成长型企业;4.以尽量低的价格买入内在价值;5.长期持有;【投资方法】1.配置资金使总体持仓确定性最大化;2.行业、个股仓位寻求集中和分散的平衡;3.减少交易次数,只有在最佳时机来临时才进行交易;4.理性看待市场先生出价的波动;

大洋一生回复的提问

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大洋一生的热门讨论

价值投资真的是能明白的人5分钟就能讲明白,不明白的人可能讲多少都没用。如果讲不明白的那位是亲人或者朋友,确实是让人很痛苦的事情。 我遇到的两次印象最深刻的。第一次是一位好朋友,谈了好几个月价值投资,最后他问我:“你说的价值投资真的这么厉害,那你说一只你最看好的股票,看看明天涨...查看全文

关于分散和集中投资

关于分散和集中投资,可能是除了成长和价值之外争议最高的话题了。个人认为,分散程度高低根据个人对股票的内在价值确定程度高低而定。如果完全不了解,应该买指数,相当于分散到100(中证100)~300只(沪深300)股票;如果只会用简单市盈率,市净率对公司进行简单的相对估值,那么最好分散到20只最低...查看全文

2017年投资总结

#2017年投资总结# 持仓收益(截至12月27日) 今年全年持仓收益67%,相跑赢同期沪深300指数47%个百分点。全年没有使用杠杆,选择性少量打新(没中过新股,可转债中过几只)。 2013年~2017年账户收益率:-8%,+64%,+35%,+8%,67%。年化30% 同期沪深300收益率:-7%,51%,5%,-11%,22%。年化10%。...查看全文

长期看,股市规律就3条

1. 赏优罚劣(对应理论:护城河,成长投资等) 2. 均值回归(对应理论:价值投资,反身性等) 3. 内生增长(对应理论:西格尔常数,指数投资,定投,组合投资等) 市面上但凡能教我们赚钱的投资书籍,基本上都是围绕这三条规律展开论述的。基于这三条规律,可以得到如下操作方法: 1. 找到并投资...查看全文

回复@做些有趣的事: 作为格力的股东,我家一台格力空调都没买过。因为作为消费者,感觉空调这种东西已经是同质化商品,各品牌其实区别并不太大,特别是各家都打出了6年质保。不过大多数消费者的观念上,格力是品质好一些,这就是品牌定位的力量,也是格力相对别的品牌唯一的一点优势。//@做些有趣...查看全文

小米做空调,对格力这类龙头可能还是利好。相当于小米承担了智能空调的用户教育成本,巨头直接来收割就好。用户对空调的核心诉求是什么,制冷效果,质量,能耗,静音。即使到了智能空调时代,这些核心诉求也还是不会改变的。空调的智能化本身没有什么技术壁垒,格力也早就有,推不开而已,因为格力...查看全文

关于分红还是留存

举一个例子就很明白了:以5pe买一家roe为5%的公司,年化收益率会是多少?这取决于分红比率。如果净利全部分红,收益率是20%;如果净利全部留存投资主业,那么收益率大约是5%。 所以分红好还是留存好,取决于这是家好公司还是烂公司(roe),以及其估值高低(pe)。如果买的是一家便宜的烂公司,你会期...查看全文

对于可口可乐的一些思考

巴菲特最成功的投资,莫过于可口可乐。巴老和芒格对可乐的成功原因有过很多分析。我记得的大概有:妇孺皆知的品牌;和用户“快乐”心智的绑定;一天可以喝好几罐;人体对水的刚需;全球复制…… 但是仔细想想,符合这个条件的很多呀,但都是昙花一现,能像可乐这样有百年生命力的,几乎没有。就拿...查看全文

记得刚来雪球没多久的时候,$贵州茅台(SH600519)$ 才一两百元吧。我在雪球上填入了一个“卖出目标价”576元。当时还不大会用雪球,以为这个数是只有自己能看到的(像新浪那样)。谁知道是公开的,很多人看到了都觉得这是个笑话。现在回头看,确实是个笑话。查看全文

话说华谊现在真心便宜。可惜影视行业没看到护城河不敢投。查看全文

说说东方园林的债务问题

$东方园林(SZ002310)$ 一季度报流动负债239亿,刨去预收和应付,差不多88亿。2018年保守估计经营现金流50亿上下,目前手头货币资金28亿,银行尚未使用授信有50亿多,完全足以覆盖。为什么刨除预收和应付?公司毕竟不是清算,预收将来交付的是存货不是现金,应付只要企业正常经营会一直在账上并且...查看全文

回复@ice_招行谷子地: 不需要超过一半的节点达成一致。每个解决了共识机制问题(比如PoW)的节点都可以提交。只不过后算出来的会被先算出来的替换。一般来说有6个节点确认交易就可以确保交易不被替换(最长链)。比特币6个节点确认需要1个小时。莱特币和以太坊会快些。//@ice_招行谷子地:回复@bigf...查看全文

简单的说:开发出一种新药;近一半中老年人需要它;目前竞品较少。查看全文

2018年中投资总结

持仓收益 2018上半年收益-5%,跑赢对同期沪深300指数9%个百分点。中了一只新股宁德时代。 目前持仓 万华化学 15.6% 东方园林 14.1% 中国平安 11.9%(A+H合计) 海康威视 11.1% 民航信息网络 9.7% 贵州茅台 9.5% 腾讯控股 8.3% 中国财险 6.3% 我武生物 4.1% 准现金仓位 9.4% (包括短期持有的货币E...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $价值确定性-港版(ZH293951)$ 的仓位。减持$腾讯控股(00700)$ ,中国民航信息网络(00696);增持$中国人民保险集团(01339)$查看全文

没什么奇怪的 。美国过去100年最赚钱的公司就是传统的石油、烟酒、饮料。并不是当时的“高科技”,汽车,电话,电视。投资没必要矫矫情情刷情怀,实打实的给股东赚取现金流的公司才是能给股东带来最大回报的公司。查看全文

回复@汇昱: 童装是森马的“托底”吗?有几个人知道森马童装?说到森马品牌,谁会想到童装?七匹狼电商这几年没跟踪,之前的占比是非常小的。这类传统服装公司并不具备电商基因,在电商渠道上只会面临更强烈的竞争。而且,天猫上开个旗舰店,再找别的代理商低价清库存,这个哪家公司都会做,门槛并...查看全文

$价值确定性(ZH005818)$ 买着买着,$东方园林(SZ002310)$ 成了第一重仓了。查看全文

简单的说,就是智能手机把运营商管道化了,微信又把智能手机管道化了。所以小米华为才着急“围剿”小程序。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $价值确定性(ZH005818)$ 的仓位。买入$东方园林(SZ002310)$ ,卖出$兴业银行(SH601166)$查看全文

他的全部讨论

回复@鹦鹉八哥: 现在再回头看$腾讯控股(00700)$ ,是不是风险管理和必要的分散还是有用的?如果是市场错了,至少还有加仓的能力。可惜本周不方便操作,希望能再跌多点[大笑]//@鹦鹉八哥:回复@大洋一生:加来减去,还不如顶格配置持有不动查看全文

难道茅台为了赚尽最后一美元还要开餐馆不成?国窖1573的成功之道就是给足渠道利润,同样的例子还有OPPO vivo手机。专注的把自己擅长的事情做到极致,把别的环节交给最擅长的人做,并且给他们在市场上能得到的最大利润。查看全文

原贴和评论都很精彩。个人觉得,数据金矿没能被腾讯足够的挖掘确实是一大遗憾,但这又何尝不是腾讯的潜力所在?怕就怕在,腾讯是在社交基础上无限嫁接长尾业务,过去几年确实非常成功,这点上阿里一直没法比肩。现在头条是在数据基础上嫁接长尾业务,从目前效果看,效率远高社交嫁接。查看全文

女孩。没养过女孩。查看全文

回复@veryCOOL: 赞对现金流的理解。不过说到技术,东园主要技术在园林行业,水处理确实没有什么核心技术。但“核心技术”并不是市场的全部。微笑曲线有两端,一端是设计或者说所谓的技术,另一端是渠道。苏宁,京东,星巴克这类就是典型的渠道型公司,不能说渠道型公司就一定不比技术型公司。东园...查看全文

自从改版了以后,我订阅了更多的公众号,浏览效率大幅提高(单位时间可以阅读更多文章),甚至卸载了今日头条。而最近很多鼓吹腾讯“认错”的文章,估计都是被动奶酪的既得利益公众号。说什么改善用户体验没有,只有伺候好自媒体人才有用。也不想想,没有用户,哪来的流量,再多自媒体也没用。头条...查看全文

小米做空调,对格力这类龙头可能还是利好。相当于小米承担了智能空调的用户教育成本,巨头直接来收割就好。用户对空调的核心诉求是什么,制冷效果,质量,能耗,静音。即使到了智能空调时代,这些核心诉求也还是不会改变的。空调的智能化本身没有什么技术壁垒,格力也早就有,推不开而已,因为格力...查看全文

先不评论是非,个人感受是越是赚钱的公司,投资者关系就做得越差。以前持有投七匹狼时,给董秘信箱发邮件,基本上知无不答,态度真诚。然而我却在这只票上亏了有20%多。茅台呢,正好相反,根本没人理你,而我在茅台上都算不清赚了多少倍了,成本都是负数了。记得巴菲特早年对待股东也是很差的,有...查看全文

2018年中投资总结

持仓收益 2018上半年收益-5%,跑赢对同期沪深300指数9%个百分点。中了一只新股宁德时代。 目前持仓 万华化学 15.6% 东方园林 14.1% 中国平安 11.9%(A+H合计) 海康威视 11.1% 民航信息网络 9.7% 贵州茅台 9.5% 腾讯控股 8.3% 中国财险 6.3% 我武生物 4.1% 准现金仓位 9.4% (包括短期持有的货币E...查看全文

长期看,股市规律就3条

1. 赏优罚劣(对应理论:护城河,成长投资等) 2. 均值回归(对应理论:价值投资,反身性等) 3. 内生增长(对应理论:西格尔常数,指数投资,定投,组合投资等) 市面上但凡能教我们赚钱的投资书籍,基本上都是围绕这三条规律展开论述的。基于这三条规律,可以得到如下操作方法: 1. 找到并投资...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $价值确定性(ZH005818)$ 的仓位。买入 $万华化学(SH600309)$ ,卖出$格力电器(SZ000651)$ 。并非不看好格力,纯粹是需要资金买万华。查看全文

话说华谊现在真心便宜。可惜影视行业没看到护城河不敢投。查看全文

实质上是大股东的股东以便宜价格把资产卖给上市公司,以活的股份流通的权利。很公平。查看全文

比特币不产生现金流。普通纸币存银行可以产生现金流;背书方也不一样,一个是交易者+加密技术背书,一个是国家信用背书;巴菲特也说过黄金没有投资价值,不代表黄金没用,而是黄金并不是一个好的“投资“标的物。换句话说就是以投资为目的的话就别选择黄金和比特币。//@雷雷_36842:回复@天南财务健...查看全文

主观感受上,北京最近1年多了很多银隆的公交车。客观数据上银隆已经跻身新能源客车销量三甲。这都是董小姐入主之后的事情。虽然当时投了银隆案的反对票,但还是不得不佩服董小姐的能力实在是太强悍了。只是为何小家电和手机就是搞不起来呢?查看全文

A股的成交量有90%以上是散户贡献,而散户的水平,看看雪球就知道了。公募基金怎么说都是专业机构,高薪聘请金融行业的高材生,然后交易对手是平均水平低下的散户,如果这都赢不了那就说不过去了。这好比是福原爱和广场大妈比赛乒乓球,虽然福原爱球技很烂,但毕竟是专业的,秒杀广场大妈还是没问题...查看全文

毛估估的意思是,企业质地比估值重要得多,应该把主要精力放在研究企业上而不是估值方法。选了一家好公司,估值只需要知道标的“是不是一个显而易见的胖子”,而不需要精确测量其几斤几两。查看全文

昨天才说可以股权融资……查看全文

说说东方园林的债务问题

$东方园林(SZ002310)$ 一季度报流动负债239亿,刨去预收和应付,差不多88亿。2018年保守估计经营现金流50亿上下,目前手头货币资金28亿,银行尚未使用授信有50亿多,完全足以覆盖。为什么刨除预收和应付?公司毕竟不是清算,预收将来交付的是存货不是现金,应付只要企业正常经营会一直在账上并且...查看全文

$价值确定性(ZH005818)$ 买着买着,$东方园林(SZ002310)$ 成了第一重仓了。查看全文

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