先说第一点，大部分抱团股不用看了，元气大伤，没有半年一年回不来。抱团股之所以能涨，直接的原因就是不断有增量资金买入；过去的两年里，抱团股以一个“核心资产”的逻辑和预期不断自我强化，不断吸引资金，才形成了波澜壮阔的大牛市。 $贵州茅台(SH600519)$
现在呢？公司本身没问题，但这一轮下跌，1. 追高抄底的套牢盘大幅增加、股东和筹码乱了，2. 市场情绪散了，资金的正循环流入中断 3.更重要的是，市场开始对“核心资产”这个维持了两年的逻辑产生质疑。
情绪一旦散了，聚起来很难。市场的逻辑一旦有了质疑，再凝聚成共识更难。
好公司依然会新高，但可能需要很长时间。
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很多人没有意识到碳中和到底有多重要，尤其是很多大V都还把只是碳中和当作题材。
一句话，碳中和是国际社会的最大共识、是全球的政治正确，是下一代技术制高点，是十四五计划、2030年前的核心挑战！
中美欧三个最大的经济体，虽然在网络空间、国家安全等多个领域有分歧，却在碳中和达成了高度一致（日本也是）。由于中美欧日GDP占据全球近70%，这实际上就代表了全球最高共识。在这个背景之下，谁碳中和做得好，谁就能在国际上占领道德高地和话语权；谁敢反对，谁就是破坏环境的人类历史罪人。
欧洲提出2050年碳中和，实际上在2010左右完成了碳达峰，目前正在这条路上飞速狂奔。拜登上台的一个重大政策就是发展绿色能源，这几乎是拜登政府的执政基础，接下来四年必然举国推进。中央去年提出2030碳达峰、2060碳中和，这是对国际社会郑重的承诺，也是开弓没有回头箭的必走之路；意思是，只能完成，必须完成。
碳中和有两个方向，一是能源绿色化，二是减少传统行业碳排放。大部分人只看到了前者，却没有注意到后者在其中的参与和变革。
前者的代表，就是风电、光伏、新能车。这个逻辑从去年就开始演绎，近期的下跌主要是预期打得太满、透支得太多了，跟着抱团股一块回调。但我相信随着业绩的逐步改善，未来还有继续新高的机会，是近期抱团下跌股里值得关注的方向。
前者的代表，还有铜、锂等有色。铜导电性好、抗氧化、强度高，只要和电有关，必然会用到铜。一辆新能源车的用铜量是燃油车的3-4倍。大规模的光场建设、电缆，增加的用铜量都极其巨大。不过这已经得到了比较充分的演绎，例如紫金矿业。
对于煤炭和钢铁行业的影响，可能更值得注意。中国的碳排放来源于哪？火电、水泥、钢铁，这三个行业的碳排放几乎占了60%！
2020年，中国煤炭产量39亿吨，十四五规划明确到2025年不超过41亿吨。上个月，工信部表示严禁新增钢铁产能，要确保2021年全国粗钢产量下降。
某种程度上，这相当于再来一次供给侧改革，而且是头部企业集中度加速提升，未来业绩的确定性更高，现金流大幅改善。
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今天清仓了 $第一拖拉机股份(00038)$ 。A股四连扳，港股下跌，这说明什么呢？如果A股买入的资金是基于业绩考虑，那么他就会直接买入港股。实际的数据也表明，大部分有业绩的股票，AH的溢价并不会那么夸张。这就意味着，今天去打板A股的资金，大部分是基于情绪博弈的考虑，内心未必认可一拖的业绩。而今天A股成交13个亿，在没有业绩共识的基础上，明天的确定性是极低的，如果A股崩了，必然会影响到港股。
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当前持仓：蒙古焦煤： $马鞍山钢铁股份(00323)$ =50%：50%
蒙古焦煤的流动性真的太差了啊，同样是煤炭股，01171都已经起飞了。流动性不好的股票真的不能碰。
