美国在党争,民主党控制的大城市拼命也要鼓励抗议,重回封城,佛州很多实验室高报阳性数据十倍。到十一月拜登当选还有得跌。
美国的第一波爆发点,纽约、新泽西,大约一周就控制住了疫情,并且没有反弹。既然美国内部实际上是有成功案例的,那么这次爆发的加州、德州应当也可以控制住,并且新增数据应该在1-2周能看到拐点。基于这个判断,我先后重仓了波音、美国航空、马塞里奇房产,最终分别-40%,-10%,-50% 。
但这个判断出现了重大错误。
最冲击我世界观的一点在于,为什么同样在一个国家,纽约能控制住,而且给了成功的案例,但加州、德州还是不行,甚至更加糟糕?对于中国人来说,同样面临输入疫情爆发的风险;假如江苏控制住了,广东没控制住,那么广东的官员是会被问责的。 如果北京已经对于二次爆发给出了优秀的应对案例,其他地区二次爆发还是没控制住,也是会被问责的。
为什么?
深究背后的原因,我认为是中美两国的文化背景不同,两国社会的很多层面是两套运转的逻辑。而由于所处的时空割裂感,更加深了这种认知隔阂。
例如说各个州政府对疫情提出的不同政策、对疫情的评判标准、各地政府关注点,当地居民的态度及态度变化。这些信息对于疫情的发展实际上影响是很大的,而不身处其中很难感知到。这些因素造成了这次严重的误判。
这种认知隔阂体现在社会各个方面,但疫情集中展示了这一点。
身在中国,很容易了解到这次长江洪水的历史级别、前因后果,政府政策的应对;洪水的进展情况、影响。
但是你知道美国那年遭受的飓风最严重吗?你知道“黑命贵”运动进展到什么程度了吗?你知道拜登提的加税和刺激政策涉及到哪些行业和具体影响吗?这些事件都是美国的新闻头条,我们却很难第一时间获得、对其重要性排序、理解它的深刻影响。
这种信息的不对称,是由所处时空的割裂造成的。基于其他市场信息的跨境投资,就像客场作战,天然具有不利因素。
成功的投资人,大多也是基于对本身所处市场的深度研究。
但是就对跨境投资一票否决了吗?倒也不是。
美国的中概股,哔哩哔哩、拼多多、京东等,其业务基本都在中国。美国社会的运行逻辑对其影响不大。
美国的某些明星股,例如苹果、微软,由于和中国联系密切,关注度高、信息获取更加便捷,时空割裂的负面影响较低。
某些影响明确的逻辑,结合技术上的分析,右侧入场、及时止损,也不是没有参与的价值。
但整体而言,跨境投资的难度更高,容易忽略潜在的重要信息。
$道琼斯指数(.DJI)$ $波音(BA)$ $西蒙地产(SPG)$
美国在党争,民主党控制的大城市拼命也要鼓励抗议,重回封城,佛州很多实验室高报阳性数据十倍。到十一月拜登当选还有得跌。