的却自以为是
梁先生可有亚马逊的数据?亚马逊应该是电商估值第一参照物。
我觉得阿里不可以按PS估值,因为本质上阿里是家广告公司,卖流量广告的,当然这些年淘宝一枝独秀(我从来拒绝承认天猫是B2C,天猫只不过是保证金高一点的淘宝集市),像家近乎垄断的电视台,谁想做生意都要上去打广告,想做生意的人多,广告价格自然高,所以这几年淘宝都很滋润,但我觉得淘宝好日子要到头了,因为淘宝的核心价值是流量,一旦有人能建起新的流量汇集地,淘宝就不再是唯一的“电视台”了,广告价值会迅速下降。比如京东,利用低价低利润的有品质保证的自营商品,迅速建起流量汇集,则京东的第三方平台就成为有竞争力的“电视台”。所以,我觉得京东自营方面将长期维持低毛利率,不会太赚钱,但可以关注其第三方平台的流量变现速度,甚至第三方与京东自有物流的合作,也是另一方面对淘宝有优势的地方。
或者说,自营和第三方平台应该分开估值,自营用PS,第三方平台参照流量广告的PE估值,比如参照百度
我也同意,支付和金融才是阿里最有价值部分,阿里小贷才是迄今为止真正的大数据互联网金融,前途无量。
关于苏宁,我感觉苏宁还是没找准自己的节奏,策略都是为斗而斗的,如果整天照搬京东的模式走下去,下场会被淘汰的。我觉得苏宁最大的潜力在他的门店,如何把门店打造成京东淘宝无法企及的O2O优势,毕竟现场体验才是第一客户体验。在没有靠谱的门店O2O策略出现前,我无条件看空苏宁。
他说了这么多,以为自己是在投行干活准备估个准确的价钱进行股权投资吗?合理的估值,要看你估出来干什么。A股这种市场,一旦大盘涨起来,st的股都能搭个梯子飞上天,业绩什么的有用吗?业绩好的叫白马股,业绩不好的叫题材股,炒就是了,要估值干嘛。
头脑首先就不清楚,鉴定完毕。