特殊年份你去拿pe估?
比如疫情来了,全球停摆了,pe变成无穷大,甚至为负。
这时候不看pb看什么?e是会乱动的,b是比较稳定的。
虽然你说话咄咄逼人,但是我还是虚心回复你。
然后持有股票如果低于2pb 那可以赚估值修复+每年接近roe增长的钱。低于2pb时候都是值得分红再投的。
如果股价到了2pb 还是会继续持有这时候赚每年roe的钱。分红可以再投也可以作为现金支取,或者投资其他机会
如果股价到了2.4pb,估值稍微偏高 透支一年利润。可以持有一年消化估值。此时可以选择继续持有,但不适合分红再投,一定减仓也可以。
如果股价到了2.8-3pb,透支2-3年利润,此时可以大规模减仓,保留一半以下仓位,或者小部分仓位或者考虑清仓。
因为公司在持续盈利,roe高,净资产在持续增长,所以每年的目标价都是在变化。如果一直没达到减仓目标价比如2.4pb,那么可以持续持有,或者持有+复投。去忽略股价变化,一直没达到目标一直持有十年二十年。最后这样的回报率可以超乎你想象。
前面做的都是比较中性的假设,一些极端环境之下目标可以调低调高。
按照PB/ROE的公式,意味着ROE为15%,PB为2的公司,潜在市盈率为13倍,到2.8倍PB的时候,隐含市盈率为19倍,到3倍PB的时候,隐含市盈率已经到20倍,就马上撤退。这个公式只适合利润增长率低于15%的白马股,不适合成长股,更不适合轻资产行业,也不适合周期股。$伊利股份(SH600887)$ $贵州茅台(SH600519)$ $中远海控(SH601919)$
大家都看PB和股息选股了,看来市场接近底部
紫金矿业是非常优秀的重资产公司,ROE大概率在15-20%,A股的PB已经4.25了,但是股价还在涨,似乎根本没有尽头。$紫金矿业(SH601899)$
粱大师这个套在美的集团上,就是美的57以下,随便加仓,57-72就不要动了,72以上可以考虑减仓。
因为美的每年净资产都是增加的,所以2.4pb的加仓点会每年提高,3pb的减仓点也会提高,这就需要每年去调整目标位置。
如果美的每年能保持一定的净资产增长速度,那收益率将会非常可观。$美的集团(SZ000333)$
$石药集团(01093)$ 这个roe高PB低
@梁宏: 不要把某一类股票归位周期股,万物皆周期。刻舟求剑的把某一类归位周期股 某一类归位价值股 某一类归为成长股才是最有问题的行为。
投资看公司壁垒,竞争力,负债率,roa,roe,长期现金流回报才可取。而不是不断的去套模型。
按着大师的算法,估值合理后,每个季度市值涨2pb,按着目前单季度400亿rmb计,也就是800亿rmb。