拜登上台之后签署的油气开采许可比特朗普只多不少,再也没人说拜登反对化石能源了。而通过私有化退市,不在公开市场募资,私人油气开采公司也不用看华尔街ESG的眼色。唯一的巨大障碍是页岩气开采之后的管道铺设,受到各级监管影响就大了,环保,原住民,气候变化,环境审查速度,各级法院都能拖住甚至杀死几百亿美金的管道建设,这和石油可以用油罐运输还是对比极为明显的,短期内这个问题想要解决比较困难。
自2020年以来,三个项目已被取消:从宾夕法尼亚州到新泽西州的116英里的宾夕法尼亚东管道;600英里长的大西洋海岸管道从西弗吉尼亚州穿过弗吉尼亚州进入北卡罗来纳州;以及 121 英里的宪法管道,该管道将从宾夕法尼亚州东北部延伸至纽约中部。Andryszak 表示,这些项目总共投资 110 亿美元,天然气产能为每天 32.5 亿立方英尺。
頁岩油甜点都采得差不多了,新油井天然气比例不断上升,再加上美國2022年通胀使桶油成本上升,輸气管网不足,多种因素下使得今年二季度页岩油項目盈利能力很差。
有一种不完全说法,中国汽车消耗石油占比大约在50%~70%之间。美国差不多在75%。
所以说,石油是否稀缺,未来完全取决于新能源车的存量占比增加速度,而这是可以根据每年新能源车销量量化计算的。
所以,在煤和油之间,到底哪个更好,我想过很多次。电力面,新能源搞了这么多年,也就十几个点,未来占比,也就每年增加一点。可是中国的新能源汽车,没几年就渗透率40%了。煤被发哥封死了大部分量的涨价空间,油则不是。
油价大漲維持高位,頁岩油穩产並增产,伴生气产量增加,美國天然氣繼續供大於求,價格維持低位。這就是可能的难點。
要把天然氣低温液化为lng,再把lng裝船运輸,再建lng接收碼頭,成本很高。
美国的页岩气那么便宜,不能卖到中国吗?中国的天然气价格贵啊。
煤供应主要靠国内,定价权在国内。中国煤达峰也就明后年的事,但长协为主的煤企加上定价权在国内,煤企业绩稳定性会持续很长时间,估值稳定性强。
油的定价权在海外,油的达峰时点可能在2030年前后。所以油企的业绩届时波动可能颇大,同时越靠近达峰时点市场给的估值可能越低。