再见,国旅。你好,神免

国旅这个标的跟踪了7年了。200亿市值开始介入。中间做了好几波。一直很高免税逻辑。也赚了几倍。


一直到今年海南要出免税岛政策。我很担心政策风险,生怕海南变成香港,全岛零售都和香港一样,那海棠湾免税店不是失去了意义。当然我没去了解过,我在雪球发帖也没人教我纠正我。所以我也就这么想的。1600亿市值我下车了。哪怕现在我还没想明白。当然出的免税额度10w,以及单件金额取消自然是重大利好。所以股价走很好。但是我始终没消除我最担心的根源。海南的未来会不会变成香港。如果是了,那么免税店优势在哪?这么逻辑迷一直伴随着我。




做了这么多年国旅,虽然赚不少,但是国旅一直是慢票。结果最近主升浪来了,短短这点时间翻倍不止。我呢?一脸懵逼。这么多年你慢慢涨,我一走你就变成暴风骤雨涨。[哭泣]



这也是我们觉得有必要增加专业消费研究员进行招聘原因。毕竟过去我依靠自己理解依靠垄断的免税龙头的核心逻辑投资国旅那么多年。但是毕竟我不是每个行业专业的。我要顾及那么多行业那么多公司配置。所以深度工作需要专人去做。


15.5-17.5月两年我靠我一个人做了所有投研。17.5-现在三年多我有了我的研究团队。基本上公司的研究工作都是团队来完成了。我要做的就是决策,以及市场变化引位板块配置调整。







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精彩评论

唐史主任司马迁07-04 08:17

大湿聊的这么真诚,那我来哔哔一下。
免税店在没有毛衣战的时候,只是一个赚钱的生意。在毛衣战之后,他便是服贸逆差。国人在海外买的,没办法全口径出现在海关关单上,我们谈判便少了优势。现在都搞进来卖,就业等等另说,首先是去谈判时,手上牌多。所以,开免税是“世界第一消费市场”建设大背景。其次是今年普通人想出去买也没机会,这部分消费自然会转到免税店上。
至于海南的免税好与不好,其实关键在航油。航油一吨起码能少一百多美金,这样航空公司在航路设计时,天然会把四段航班的最后一段安排在海南,去加满油,第二天再飞四段,会剩下不少钱。这也就意味着,海南未来的夜航入岛航班很便宜,早上起得比鸡早那班也会很便宜。机票便宜去的人会多一些。停机坪数决定旅客数,旅客数多了,免税店生意多多少少会好点。
至于10万和3万的不同,首先是在三亚的普通旅客能买包。其次是海口一百块轮渡本钱的代购能顺当拿货。现在好多已经转电商模式了。
以上这些和香港的关系都不大,政策组合起来,导致奢侈品消费的路由重配而已。

八月奥古07-04 07:13

竟然没看到错别字,不会是研究员代笔吧?

被割老韭菜07-04 07:17

我在这里说一句,大师赚的认知上的钱,没有所谓卖飞一说。真正赚不到钱的人大部分都是看热闹不闲事大的,你赚个翻倍也不过如此而已,最后的结局也是赔回去。我有个同事在上一轮牛市时候我有这个有那个但是还是亏钱因为涨的好的永远就一手不好的都是重仓,现在根本就不敢玩了,因为重仓的被ST。连翻本的机会都没有。我劝我身边的人永远别下场

-时间-07-04 09:40

还是喜欢看这种真正讨论股票的帖子。链哥确实曾发文问过国旅,我是去年11月分批买入国旅,一直扛到今年三月底都是亏呀,说起来都是泪,但是国旅到现在是我的第一支翻倍股,第一只连板股,我特别开心😊,虽然钱很少很少,而且我不作深研,准确的说,我不做研究,但这次经历告诉我,对精选大蓝筹龙头,看到机会,就要抓住、等待,必须要坚持(雪球组合里我不确定时,就做实验,做与现实的反向操作,把国旅卖在最低点3.31日,就是受到市场情绪的影响),因为我相信物极必反,到了一个极限后,未来走势一定会相反,但你当前并不知道未来会发生什么样触动的政策或消息(我认为这些都是理由,而大部分人认为这才是原因),这就是要靠信念、认可的人生哲学了。如同你可能不理解茅台,恒瑞一样,你也不理解国旅。这很正常,这就需要靠对市场的敏感和反思来弥补。
很高兴看到希瓦研究越来越全面,越来越精深了!链子哥如虎添翼,在一片猝不及防的行情中,祝大赚!

樊鸿宇07-04 07:29

这么早,肯定不是本人

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华中第一帅08-01 12:14

海南全岛免税是有限制的,中免应该是针对全国来讲,有些人不一定会去海南,这是家门口的免税店意义所在。

petersun的短线07-17 14:13

mark

冬天里的一把火oyj07-14 22:41

1O万元免税额政策优过香港岛!零关税政策只在海南、香港本岛上实施,货物、商品从岛上进入内地,超过免税额度,中国海关要依法征税的。内地公民从香港带东西进入内地,超过5000元要征税,而现在从海南岛带东西到内地,10万元以内是免稅。
你说,对中免是不是利好?

冬天里的一把火oyj07-14 22:40

1O万元免税额政策优过香港岛!零关税政策只在海南、香港本岛上实施,货物、商品从岛上进入内地,超过免税额度,中国海关要依法征税的。内地公民从香港带东西进入内地,超过5000元要征税,而现在从海南岛带东西到内地,10万元以内是免稅。
你说,对中免是不是利好?

冬天里的一把火oyj07-14 22:32

中国免税政策