大师业绩越来越优秀了,这是我从改革开放以来,见过的最牛逼私募基金经理。
6,通过科创板网下打新获得了不菲收益,尤其是前面几批新股。
7,通过场外期权的组合配置,提供了一些增强收益以及净值平滑。
8,利用一些市场错杀机会买入一些场内债券,短期获得了不少超额收益。
9,年底切换进入一些周期股期间表现都不错。
2019年我们的不足之处有:
1,A股重仓的某零售公司今年表现不好,我们还是相对高位建的仓。主要是轻视了创新业务对其业绩的拖累。
2,3-4月份买入的电子板块股票,在5月份受到中美关系恶化导致股价大跌,恐慌性止损了,之后走势好起来以后没有再度跟踪买入,错过了之后非常大的涨幅和板块性机会。
3,对科技半导体板块不够重视,错过了几个大牛票,有几个公司如果多花点精力,是可以挖掘出投资逻辑并买入持有的。
4,年底11月份在研究员跟我强推新能源汽车板块时候,没有上较多仓位去配置,错过了较好的机会。事实上行业有两个龙头标的本身是我比较看好的,只是想等更便宜价格,没有去右侧追买,错过了行情。
5,教育板块某优质标的没有底部坚决买入,虽然后面买入很多,但是迟疑的买入导致成本抬高了很多。
三、2020年市场展望
通过与外部各种各样的沟通交流,我们发现大多数人在18年底很悲观,在19年底很乐观。我们的观点是目前市场位置向下空间的确不大。因为18年上证指数跌破2500点是多重利空下超级悲观预期所导致的。19年其实是市场对超级悲观的情绪进行了修复,市场在2020年很难再有极端悲观预期,所以我们认为市场向下空间有限。但是毕竟2019年涨了那么多,沪深300指数也涨了36%,2020年想要再次如此大涨概率不高。我们认为2020年市场有向上的空间,上半年走势可能会更好一点,但是不会有2019年那么好,毕竟各大行业板块都轮番涨了一波,热门板块的股票估值不便宜了,底部区域的股票也已经有过一轮修复。但如果从长期投资的角度来看,3000点附近依然是A股非常值得配置的点位,我们也依然会朝着相对收益每年跑赢指数10%而努力。
我们基金根据持仓周期做出的配置计划是:
短周期(半年左右)配置一些周期板块股票(经济托六见底,补库存),电子产业链的一些爆发机会,某些底部反转的公司(持仓周期视基本面变化)
中周期(2-3年左右)配置内房板块(便宜,增速快,股息高),某些增速快有竞争力价格合适的物管标的,某些领域有竞争力的互联网龙头公司
长周期(5年左右)商业地产和零售板块(社会零售增速一直非常不错,优秀标的又能一直超越行业增速,非常好的长线行业),优质教育(非常好的无周期性赛道,现金流好,选择最有竞争力公司),医药医疗疫苗(老龄化趋势下的长期配置,可以配置一个组合)
从中国的大类资产配置看,国民在房地产的配置占50%以上,股票的配置占比少于10%。敏锐的人都能感觉的到,这几年,尤其是近段时间,政府对待股市的态度正在逐渐的转变,在当前房住不炒的前提下,政府希望社会财富更多的向资本市场转移,这也是大多数发达国家的社会形态,财富阶层的锚定器也将逐渐的从房子转变成股权股票。18年的年报里我说“我们对中国的未来必须有信心,阶段性困难迈过后,权益类资产还是会成为香馍馍”。今年我还是要重复“未来十年最有投资价值的就是股市”。
2019年我们的投研团队又新增了两名成员,现在研究团队总共是7人,今年年中的四周年聚会上有些投资人也已经见过他们了,在希瓦的公众号里他们也有过不少行业观点及市场看法的分享。随着我们管理规模的增加,我们也会越来越多的增加投研方面的配置,丰富策略的多样性,提高策略的收益率。
2019年我们也取得了一些成绩,按照绝对收益排序,我们在规模20亿以上股票策略私募基金公司中排名前15,17-19年三年累计收益率排名前3(排名数据来源私募排排网,仅供参考);也收获了一些奖项如:第六届英华奖中国私募基金成长奖和三年期最佳私募投资经理,东方财富三年最佳私募基金公司和五年杰出私募基金投资经理奖等。
最后,感谢所有投资人对我们一直的信任与支持,18年狂风暴雨我们一起相伴走过,19年春光灿烂我们一同领略分享。骐骥一跃,不能十步,驽马十驾,功在不舍,2020我们将继续脚踏实地,稳扎稳打,不负所托。
2020年初
PS:希瓦产品持有人,可以登录我们官方公众号查看投资人版的2019年报,有更详细数据及非公开的内容。
量一下融创的年线就知道大师的基金不会超过87%了。
看完大金链子这个报告,感觉全市场的钱都被你赚完了。
18年9月发的雪球大V点评,两万多点击,梁经理可以考虑给我来个红包
“今年我还是要重复“未来十年最有投资价值的就是股市”。”
文章风格很文雅,可以肯定不是大金链子操刀
大师到目前为止,确实是表现非常优秀,进化很厉害,学习能力强,并且锐眼识英才招致麾下,感觉大师可能要封神
课代表归纳:1.短线周期股 2.中线地产股 3.长线商业地产、教育、生物医疗、互联网头部公司 总结很辛苦,看客打赏1元
永辉超市
下半年通过跨境互换买入的两个港股互联网龙头公司都表现不错
什么叫跨境互换?
牛逼