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【长期股权投资的分类】
按照最新的会计准则，长期股权投资分为三类：
>50%股权，控股子公司，成本法计量
=50%股权，合营公司，权益法计量
>20%且<50%，联营公司，权益法计量
简化之，就两种：控股子公司、联合营公司，控股子公司采用成本法计量，联合营公司采用权益法计量。占比小于20%股权的投资不属于长期股权投资，而是属于金融资产，金融资产是读财报的难点之二。
例外：
新手知道规则，老手知道例外。
以上按照股权比例的划分，是最简单、常用的分类规则，但是也有例外。
某上市公司旗下有个长期股权投资，占比60%，另外一个股东占比40%，按说是控股子公司。但是子公司章程规定公司的决议必须通过2/3董事的同意才能生效。上市公司的股权占比只有60%，小于2/3的法定比例。所以上市公司将这个长期股权投资归类为合营公司。合营公司采用权益法计量：子公司的经营不能并表，只能获得投资收益。
还有一种情况，上市公司只参股了子公司15%的比例，应该归类为金融资产。但是在其董事会有一个席位，对子公司有重大影响，所以归类为联营公司。
【成本法与权益法】
成本法：控股子公司的计量采用成本法。所谓成本法，就是按照成本入账，如果增值了，账面不变，还是成本；反之如果子公司亏损很多，也还是成本。
注意这个是指母公司的资产负债表。在母公司的账上，控股子公司的账面价值维持不变。
我们通常重点关注合并报表，在合并报表中，把控股子公司的资产跟母公司的资产相加，把控股子公司的利润和母公司的利润相加。
假设有一个上市公司甲，旗下有一个控股子公司乙，占比80%。甲公司和乙公司的资产负债情况相同，净利润相同。资产都是100亿，年利润是10亿，没有分红。那么在母公司的资产负债表上，资产就是100+80，净利润是10亿。因为子公司的利润不分红，所以母公司的账上就没有投资收益。因此，成本法是指母公司的报表。
权益法很简单，顾名思义，就是我有份。不管你是盈利还是亏损，我都有份。在母公司的账上，资产就是按照成本加上今年的盈利；参股公司的利润归为投资收益，就是加上有份的。至于合并报表，跟母公司报表是相同的，不受影响，因为联合营公司不进入合并报表。
假设有一个上市公司甲，旗下有一个控股子公司乙，占比20%。甲公司和乙公司的资产负债情况相同，净利润相同。资产都是100亿，年利润是10亿，没有分红。那么，在甲公司的资产负债表上，资产等于100+20；利润表上的投资收益等于2亿。因为权益法就是我有份，现在公司赚了10亿，我有20%的股份，所以我的投资收益是2亿。
【合并】
所谓合并，就是收购一个控股子公司，分为两种类型：
同一控制下的合并
非同一控制下的合并
同一控制下的合并
上市公司都有大股东，大股东还有其它的公司，就是上市公司还有兄弟公司。同一控制下的合并，就是把其它的兄弟公司合并进来，这是比关联交易更加关联。关联交易只是兄弟或者家族之间的买卖，肥水不流外人田，赚点便宜或者吃点亏。
因此会计准则对同一控制下的合并，进行了专门的约定，核心思想就是：不产生利润（损失）！无论是买赚了还是买亏了，就是资产的合并。交易的差额冲抵资本公积。就是为了限制大股东通过公司的合并，操控利润。
比如说上市公司甲的大股东旗下还有个公司乙，甲从大股东手中收购乙80%的股份，这就是同一控制下的合并。假设乙公司的净资产为10亿，那么收购的账面价值应该是8亿。如果溢价收购，花了9亿，那么乙公司在甲公司的账面价值维持不变，还是8亿元，因为多花了1亿元，甲公司的资本公积减少一个亿。
非同一控制下的合并
非同一控制下的合并，就是没有关联关系的合并。既然是没有关系，那就是公平交易了。如果买贵了，就是商誉；如果买便宜了，就是营业外收入。注意营业外收入，就影响了利润表，多出了净利润。
还是上面的收购例子。如果甲公司花了9亿元，但是只买了8亿的净资产，多出来的一亿元就是商誉。反之，如果只花了7亿就买了8亿的净资产，那么营业外收入就多出了1亿元，最终这1亿的营业外收入变成了利润。
同一控制下的合并，和非同一控制下的合并，在财报附录的会计政策中一般都会说明，非常拗口，不易理解。进而会对学习读财报产生畏惧心理。只要理解了它的实质，就过了这一难关。公司从事合并的时候不会很多。
【举例】
一、控股子公司的例子
中国船舶是一个集团公司，母公司就是一个总部，公司的主要业务和资产都是旗下的五家造船厂，这五家船厂是独立的子公司。所以合并报表的资产和利润都要远大于母公司。
2023年半年报：
母公司总资产：489亿
其中长期股权投资：456亿
由此可见，公司超过90%的资产都是长期股权投资。
母公司的投资收益：3亿
利润总额：2.9亿
就是说母公司完全不赚钱，还亏钱，全靠子公司的投资收益3个亿维持。
如下是母公司利润表截图。
二、联合营公司的例子
川投能源公司的主要资产和主要利润来源，是旗下参股48%的雅砻江水电。如下是公司今年半年报的摘要数据。
公司的营业收入只有5.4亿，但是公司的净利润是20.9亿。怎么可能净利润比收入还高？不需要成本吗？不需要人工吗？不需要交税吗？
关键就在于投资收益！公司主要靠这个联营公司---雅砻江水电，贡献的投资收益。
以上举的两个例子都是长期股权投资起决定作用的情况。有的小公司，主要业务都在母公司内部完成，长期股权投资的比重比较小。我们需要明白公司的构成，主要业务是在母公司，还是在控股子公司，或者在联营及合营公司。这样才能理解财报数据背后的含义，通过财报知道公司的经营状况。
最后说明：
长期股权投资不仅是我们业余散户读财报的难点之一，对于职业会计来说，也是难点之一，里面的内容非常多，各种情况下的记账都不相同。但是我们不是去做会计，去记账，去做公司的财务报表。我们只需要能够读懂财报就行了。这就像写书和读书的关系，也像造车和开车的关系。掌握以上基本的知识，对于读财报就够用了。
【学习读财报系列】参考阅读：
网页链接{4.《 十大财务指标助你读财报之首：ROE》}
2.《十大财务指标助你读财报之十---终极公式：投资回报率》
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