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现阶段，中国半导体消费量占全球35%左右 （行业机构预测2024年这一比例将提高到40---50%+），中国本土的晶圆厂产能占全球15%左右，而其中中国大陆控股的晶圆厂产能仅占5%左右。
在自主可控、芯片供应安全的大背景下，2021-2025年中资晶圆厂规划了巨大的扩产计划（主要为成熟制成）。目前这个时间节点仅处于此次中资晶圆厂扩产周期中前10-20%的位置。
中资晶圆厂的扩产将直接带动国产半导体设备、半导体材料的需求（有国产替代的导向）。2021-2025年在中资晶圆厂扩产+国产替代的双重加持下，国产优质半导体设备、半导体材料公司的营收、净利润增长确定性很强。目前国产半导体设备和半导体材料也处在加速验证和导入的阶段。
半导体设备、半导体材料极高的技术壁垒和客户粘性意味着，此轮中资晶圆扩产周期+国产化进程中 率先卡位成功的国产半导体设备和国产半导体材料公司将有很深的护城河和竞争优势。
目前这个位置，一些优质半导体设备、半导体材料公司的估值处于历史中值略偏下的位置。如果今年成长股有行情，这些优质半导体设备、半导体材料公司很大概率不会缺席。
我觉得今年成长股里机会最大、确定性最强的细分板块是半导体设备和半导体材料。
原因很简单：在保证供应链安全、健全产业体系的背景下，中资晶圆厂2021-2025年的产能建设非常庞大。并且在国产替代的导向下，会直接拉动国产半导体设备和材料的需求。
2022-2023年也是国产设备和材料加速导入的阶段。半导体设备和材料领域的竞争格局也非常好，率先卡位成功的国产设备和材料公司以后的竞争优势会非常大。
此外，晶圆厂产能的投建政府出资多，相当于“新基建”，经济越差越要投，基本不受To C端消费下滑影响。
其实不仅仅中资晶圆厂在扩产，在为了保证供应链安全的背景下，美国、欧洲从去年开始也在加强本土晶圆厂的产能建设。
照着这个全球扩产节奏，未来全球晶圆厂产能大概率会过剩。但中国半导体消费量占全球35%左右（未来几年这一比例会提高到40-50%+），而目前中国本土的晶圆厂产能占全球15%左右，并且其中中国大陆控股的晶圆厂产能仅仅占5%左右。每年中国的芯片贸易逆差达上万亿。
因此，即使全球晶圆产能过剩，在当前芯片巨额贸易逆差的背景下，未来中国本土的成熟制成晶圆产能的过剩压力也比较小，即使先进制成还需进口，但很多成熟制成的订单会从国外转移到国内。
$北方华创(SZ002371)$ $神工股份(SH688233)$ $正帆科技(SH688596)$
英特尔和AMD公司已暂停向俄罗斯和白俄罗斯发货
现阶段，中国半导体消费量占全球35%左右 （行业机构预测2024年这一比例将提高到40---50%+），中国本土的晶圆厂产能占全球15%左右，而其中中国大陆控股的晶圆厂产能仅占5%左右。
在自主可控、芯片供应安全的大背景下，2021-2025年中资晶圆厂规划了巨大的扩产计划（主要为成熟制成）。目前这个时间节点仅处于此次中资晶圆厂扩产周期中前10-20%的位置。
中资晶圆厂的扩产将直接带动国产半导体设备、半导体材料的需求（有国产替代的导向）。2021-2025年在中资晶圆厂扩产+国产替代的双重加持下，国产优质半导体设备、半导体材料公司的营收、净利润增长确定性很强。目前国产半导体设备和半导体材料也处在加速验证和导入的阶段。
半导体设备、半导体材料极高的技术壁垒和客户粘性意味着，此轮中资晶圆扩产周期+国产化进程中 率先卡位成功的国产半导体设备和国产半导体材料公司将有很深的护城河和竞争优势。
目前这个位置，一些优质半导体设备、半导体材料公司的估值处于历史中值略偏下的位置。如果今年成长股有行情，这些优质半导体设备、半导体材料公司很大概率不会缺席。
$北方华创(SZ002371)$ $*ST大唐(SH600198)$ $中芯国际(SH688981)$
复习下
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记号
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科技成长股今年难度不小
不考虑估值确实可以
301106
我前几天说的半导体设备和材料这几天在这种风声鹤唳的背景下还算强势吧
不过有件让我郁闷的事儿想分享一下，周末看到国资战投入股江化微，江化微在国产湿电子化学品领域算是龙头，未来几年随着下游陆续认证和产能释放业绩增速应该不错。
我周末已经将其加入周一准备建仓的自选股板块，但周一早上开盘居然忘了这件事。结果眼睁睁看着他涨上去，没有再追高买，然后就没有然后了。。。
$北方华创(SZ002371)$ $神工股份(SH688233)$ $江化微(SH603078)$