近期部分持仓股暴涨不断创下新高。别说新兴产业的小盘股了，连部分低估值防御类股都开始暴涨，现在“洪水”已经开始淹没一些为数不多的“夕阳行业”中的价值低洼地了，目前除了银行、保险、地产等少数大蓝筹外，几乎找不到符合我买入要求的低估值股票了。所以，我觉得有必要进一步减仓A股。此外，虽然大蓝筹并不是我投资体系下的标的，但为了防止减仓后的踏空，我也只能无奈的配置一些50ETF。当然我一边准备减仓看好的高估的品种，一边也在准备继续加仓充满低洼地的港股。
1.$苏宁云商(SZ002024)$ ，在业绩快报公布后我已经表达我的观点，我认为股价的上涨不仅反映了Q4的良好基本面，更是产生了泡沫。上周920亿的市值已经达到了我的减仓区间，故上周五和本周一卖出3%，持有少量仓位。
2.$诺普信(SZ002215)$ ，虽然仍不到我长期目标价，但短期涨幅过大，股价已经突破了历史新高，在我看来至少已经透支了2年后的价值。在不考虑3季度环保4700万罚款的情况下，目前PE亿高达40倍了，更何况公司短期还面临增发被否，收购常隆剩余股份因环保事件可能延后等利空。故明天开始打算减仓5%，预计减仓后剩余仓位在10%左右。
3.$万科A(SZ000002)$ ，地产的基本面甚至比坏债压顶和利率市场化的银行还糟糕，但在中国不会硬着陆的前提下，现在极低的估值没有太大的风险，更何况万科H股溢价7%，是溢价最高的品种。所以不是减仓标的，甚至继续下跌还可能成为加仓的标的，继续持有5%以上仓位。
4.$鲁泰A(SZ000726)$ ，虽然短期涨的很不错，但同样达不到减仓的要求，继续10%仓位持有。不过也不会考虑加仓，不论A股还是B股都没有估值的优势，除非基本面出现变化，或者股价出现大跌。当然，首要考虑是加仓B股，不仅因为A股溢价B股近40%，也是因为人民币贬值预期下，港币计价更具优势。
5.$顺鑫农业(SZ000860)$ ，如果考虑释放白酒利润的角度，那么顺鑫在18元还是很有吸引力的（当年10元的价格相当于打对折了），但略显遗憾的是，在看好文章发表后，股价一路上涨，我自己都没能完成全部的建仓，现在因为重大事项停盘，暂时不知道结果是什么。目前5%持仓。
6.$广州发展(SH600098)$ ，之前谈过，当时广州发展8.5元的价格很有吸引力（PE不到20倍，PB=1.7，去掉火电业务，天然气业务对比同行业上市公司并没有明显泡沫）。首要看好逻辑自然是天然气业务的发展前景，其次也包括市场无风险利率下降后对公共事业股的利好。今天暴涨后股价接近10元，估值没有太大优势，但并不算贵。目前5%以上仓位持有。
7.$海正药业(SH600267)$ ，没想到海正药业也能在近期创下几年的新高。在2015年药价可能大幅下降的预期下，医药股反而在最近普遍强势。海正更是顶着柴静利空概念股上涨，能有这样的表现主要是沾了市场的风，毕竟上周很多资金开始采取防御态度，配置医药和酿酒，同时也有游资炒作新兴的医药概念股。现在正考虑减仓海正，不过本来仓位也就只有很少一点。毕竟我认为海正的拐点还很远，起码要等国企改革方案出炉或海正转型看到明显效果（营收和费用的拐点）再考虑重仓。
8.$国投电力(SH600886)$ ，是给我净值贡献最大的股票之一。但之前短期暴涨，涨幅过快过高，达到我目标价后，我连续减仓国投（其中包括换仓川投的2%仓位），目前只有2%的仓位持有。不过国投的确定性还是非常高的，在经历了一波25%的下跌后，股价一度回到9元，如果继续下跌，股价回到8元下方，或者与川投能源的市值差距缩小到200亿市值甚至150亿市值，那么我会考虑重新加仓国投。
9.中国石化，之前在6.5-7元减仓不少仓位，部分换成了港股，目前A股持仓比例很低了。
10.其他还有一些很少仓位的小盘股、银行股、医药股，不提也罢。总的仓位现在超过了45%（这几天持仓股大涨导致仓位升高）。
11.AH溢价指数今日暴涨3%至125点。港股的银行股或许是吸引力最小的品种了，因此我配置的不多，港股的中石化股价只有A股80%，我配置了5%仓位。
12.稍微说说$中海油田服务(02883)$ ，目前持有7-8%的仓位。港股的的中海油服已经进入到不用看基本面阶段了，目前中海油服H股的PE/TTM=5.7，PB=0.97，该数值为历史最低，上一次的历史低点是09年初油价跌倒46刀的时候，中海油服当时PE/TTM=9，PB=1。所以可以肯定的是，只要油价继续保持40-50刀区间（不再大幅下滑），那么公司的糟糕的14年Q4和15年的业绩已经充分的反映在股价上了，我个人认为油价会在今年企稳反弹，未来一年会回到80美元以上的合理区间。从短期形态上来看，中海油服最近大幅缩量，且在极小的区间内横盘，显示跌无可跌，爆发概率极大（不排除油价继续暴跌的可能，但向下风险极其有限，在行业长期看好的前提下，任何大跌都是大幅加仓的机会）。
就拿投资中海油服这样的股票来说，我真的很喜欢港股，港股是一个非常“悲观”的市场，毕竟全球的基金都可以随时对利空进行做空或对冲，公司的业绩一旦不及预期或大幅下滑，众多基金会争先恐后的卖出，甚至做空，股价往往会飞速下跌，甚至跌的远低于内在价值也是正常的，所以港股非常适合抄底价值股；而A股是一个非常“乐观”的市场，即便遭遇利空，很多股票根本跌不到严重低估的区间，能跌回合理估值都很难，就比如中海油服，虽然现在跌幅远小于港股，看似很强势，但等基本面好转后，A股的股价也很难快速回升，很可能就不死不活的在低位一直横盘，而港股早就完成了见底到大涨的一轮大牛行情。所以从这个角度看，A股真的更适合做多成长股（具体A股的风险偏好，详看之前长文）。值得一提的是，在港股中海油服的两次估值低点时，A股的中海油服分别溢价200%和100%以上。
顺带一提，和中海油服逻辑类似，$中集安瑞科(03899)$ 也是比较看好的品种，之前也算是运气好，给我抄到底了，但目前仓位不高，只有2%（A股想买富瑞特装，但和H股同行业公司差距太大没能下手）。
13.我还买入了少部分优质港股，比如11港币买的中国光大国际、7.4港币买的中国生物制药、6港币买的复旦张江、27港币买的国药控股。对这些港股的基本面我仍在挖掘中，故不敢重仓，大家不要盲目跟随。
14.友情提示：不排除A股的小盘股会继续暴涨，大蓝筹和H股的溢价越拉越大（或两者同时下跌完成差价的缩小）。所以个人不建议盲目买入H股大幅折价的蓝筹股，也不要尝试做空泡沫严重的A股，没人知道钟摆会摆到多高（我雪球的H股组合纯属看戏用，请勿以此作为我港股操作的依据）。
15.特别申明：以上发言仅代表我个人思想。对于我来说，不论是成长股还是蓝筹股，我都只会在好价格出现时买。除了买这些便宜的好股票，我几乎不懂得如何去参与——成长股100倍PE、AH差价50%以上的等等泡沫，我知道自己会死在哪里，就永远不会去。所以，2015年在市场格局不变的情况下，我仍然会坚持减仓A股，做多港股的策略。争取能进一步了解更多的优质港股。
注：1.随着雪球影响力的增大，公开个人持仓变化不仅影响股价，更可能有法律上的纠纷；2.未来必定会成立自己的产品，不便于公开持仓；3.新增看好个股的研报会以收费的形式在摩尔金融发表，故也不能随意告知买卖新增标的的情况，所以综上3点，个人持仓小结看一次少一次。
二、净值披露
因为暂时没能发产品，故打算每个季度定期披露一下净值，也算是为将来推广产品铺路（另，既然动了减仓甚至“清仓”A股的念头，现在应该披露净值，以作记录）。
1.2015年个人净值VS沪深300（399300）
2.过去一年个人净值VS沪深300
3.2015年个人净值VS深证综指（399106）
4.过去一年个人净值VS深证综指
说明：
1.此账户为我主要操作账户，14年10月份后新管理了几个合伙人的账户，因为部分个股不适合建仓，他们的仓位也不重，故之后并没有跑赢沪深300，但落后的并不多。
2.2015年来A股仓位几乎没变化（1月5号减仓国投，1月份中石化A换H），目前仓位为45%不到（从40%不到上涨上来的）。
3.港股仓位大概15%，多是内地大蓝筹。港股仓位不高主要是整体仓位已经较高了，且对港股一些股还是不熟悉（也没时间去熟悉），未来应该会陆续增加。
4.接下去目标是继续减仓A股，大概减到20%左右，具体怎么减，我也没想好，等下次披露吧。
5.重仓杀回A股估计要等下半年了（注册制），当然期间可能也会加仓，比如银行股为首的上证50 ETF，再跌跌就很有吸引力了，不排除减仓后一段时间去买510050。
6.此前两次披露情况：2014年净值披露：网页链接；2014年12月22日：网页链接