价值at风险

价值at风险

好生意、好公司、好价格; 微博ID:Value_at_Risk; 公Z号:hzxinghan; 小密圈号:价值at风险

价值at风险回复的提问

见私信查看全文

价值at风险的热门讨论

昨天中小创的年度业绩快报全部披露,我预览完所有公司的财报已经是0点,然后挑了一些不错的公司仔细看了看,已经是2点,然后做了一个简单的解读已经是3点…这里和大家分享一下(看中的公司几乎都在我的股票池中)。红色的为业绩增速不错估值合理或者业绩增速一般估值较低的,其他的是业绩增速很高...查看全文

转:关于房产税

本文不代表我的观点,仅供大家参考和讨论。 作者:kulese 时间:2017-10-08 21:19:41 原帖地址:网页链接 国庆期间,我拜访了一个高中同学,他供职于国家某政策研究机构。我就是想知道,房产税是按个人还是按家庭征收,一套免税,还是一套也要收,这两个国内争论最...查看全文

贸易战美国再度反击,北京时间周五川普发布声明:In light of China's unfair retaliation, I have instructed the USTR to consider whether $100 billion of additional tariffs would be appropriate under section 301。 这次1000亿真的实施的话,中国不可能再像之前500亿一样完全跟进,...查看全文

顺利平产,母子平安,六斤四两,当爸爸啦,有儿子啦![大笑]查看全文

看看这张AH大蓝筹今天的对价图,基本两地单日涨跌差距在4%左右,相信没感受过的人可以很好的感受一下国家队的Power了。 很多人说这样不是挺好的吗,别人暴跌我们有国家队维稳,我想说的是,别人跌你不跟着跌,涨的时候还能跟着涨吗?就多头而言,跌了可以有更好的入场机会,就空头而言,涨了有更...查看全文

供给侧改革的秘密:PPI-CPI巨大的裂口,中下游不断承压。

最近流行一个嘲讽创业板的段子:创业板权重较大市值前列的公司在半年业绩纷纷下滑和不及预期——温氏净利下降70%、乐视巨亏逾6亿、三聚环保被疑业绩造假、东财净利下降11%-35%、三环集团净利下降5%-20%,掌趣净利下降20%-50%、同花顺净利下降0-30%(四股东拟减持7.99%)、网宿净利下降20%-40%,汇...查看全文

天然气行业投资简单梳理

这次华北轰轰烈烈的煤改气运动(一刀切一口端)导致LNG行业暴涨。周六我简单梳理了一下行业信息和投资逻辑(个股没有深挖): 1)LNG和PNG行业大背景 根据《BP世界能源统计年鉴2016》数据:管道气占全球天然气贸易比例在67.5%。LNG供气占比在30.1%。2015年增长率情况为:管道气增长4%,LNG增长3....查看全文

【疯狂的白马】1400亿的海天味业已经42倍PE(TTM)了,1750亿的恒瑞医药更是高达62倍PE,恒瑞是很优秀,业绩增速也常年在20-30%之间,但62倍PE像是一个大蓝筹合理的估值吗?好吧,如果说是恒瑞业绩有爆发的可能可以给相对高一些的估值,但业绩稳定增长的海天酱油凭什么给40倍的PE?行业属性注定其业...查看全文

关于联通混改的扫盲贴

中国联通大混改方案出炉了,很多人给出了解读,但在股东权益的理解上,不少人理解错误,甚至很多人连A股和港股联通股权结构没搞清楚就在瞎扯淡。我这里先来科普一下(可能有误,欢迎指正)。 在此次混改之前,中国联通真正的核心资产在港股上市,港股联通红筹的控股股东为两家公司:1)联通BVI公...查看全文

迎接一生一次的大时代

上周全球股债双杀(A股因为你懂得原因大蓝筹仍稳健上涨),10Y美债收益率大涨至2.84%,突破了长达30年的下行通道。美股上周跌4%左右(头部破位形态),VIX一周飙升56%,当然还有全球投机代表品种比特币一周暴跌30%,较高位跌幅超过60%。 我始终坚持这样一个观点,即全球资产价格上涨的核心逻辑是...查看全文

国家统计局1月18日公布数据显示,2017全年中国新出生人口1723万人,比上一年减少了63万。出生人口数据远低于政府预期,此前国内诸多专家认为,全面二孩政策实施后2016和2017年新增出生人口会大量增加,特别是2017年会形成峰值。结果2016年只增加131万出生,2017年更是直接回落,甚至低于不实施全...查看全文

一生一次的大时代拉开了序幕

10Y美债收益率不仅突破下降趋势线站稳了3%,还不断创出新高,昨天一度涨至3.1%,同时黄金暴跌2%,美元大涨,股市下跌。很多人至今还没意识到,全球利率大拐点已经来了,那些依靠“水”才能维持的国家和那些依靠“水”才能维持资产价格泡沫都开始出现崩溃的迹象了。例如最近新兴市场的一片哀嚎。 5...查看全文

对当下市场的一些看法

随着小盘股的持续强势,市场风险偏好快速提升,风格切换的声音也开始出现了。对于当下行情我说一说我的看法。 以次新股、创业板为代表的小盘股这波反弹涨幅巨大,远超主板指数(创业板+17%、深次新股+24%)。这里有几个合力因素:首先,大蓝筹过去两年远强于中小创,估值比达到了一个极致,一些白...查看全文

一次考验常识和信仰“稳赚不赔”的套利

AH溢价指数短期暴涨,在二季度疯狂攀升(图1日线),目前指数127.5,接近2015年4-5月时的平均值(图2周线)。 在两地越来越互通+A股越来越国际化的情况下,同股同权的A股和港股差距进一步扩大,当前A股按市值加权贵H股接近30%,按算数平均更是贵80%以上。下图是按市值排行的AH差价表(图3): A股...查看全文

质押新政解读

沪深交易所发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2017年征求意见稿)》,昨天晚上券商交流群内被新政刷屏,因为这个政策影响巨大!新政主要修订内容如下: 1、停止小额类股票质押业务,股票质押回购业务的起点提升至500万元,后续每次不得低于50万元。目前券商股票质押式回购业务的起点一...查看全文

今天A股这种超级分化行情,盘后忍不住说两句。一些大蓝筹盘中常现大单买入,不仅远强于小盘股,也远强于对标的H股。如上证50大涨但中小创暴跌,中证1000更是创2年新低,再如平安A股放巨量大涨2.6%,但港股却大跌1.3%,工行A涨1.9%,港股跌0.8%,招行A涨2.7%,港股平盘……其实若不是A股强悍,港股...查看全文

今天是港股老千股的集体爆仓日。今天暴跌的老千股中,不少看名字就能知道是老千,他们多数非财务造假,暴跌属于大股东坐庄崩盘。其他还有一些财务造假的老千,比如著名的科通芯城。听过我周六演讲的人我想应该都能避免,更详细的文章可以回顾这篇旧文:如何识别老千股,避免踩地雷 网页链接查看全文

2017年&2018Q1百大股池财报小结

PS.下文公司估值数据都是年报/一季报公布时的估值数据,而非实时估值数据。序号排名不分先后,不代表看好与否。 【医药&医疗服务行业】(主要研究行业+主要仓位) 1、生物股份 2017年营业收入 19亿元,同比增加 25.31%,净利润87009万元,同比增长34.99%。 分产品看:1)口蹄疫疫苗销量增速在...查看全文

作者:航运漫画家K老师 把养老金这个事(骗局)用通俗易懂的漫画形式表现出来,幽默又直白,真的非常不错。只是,作者知道的太多了[抠鼻]查看全文

分享一个价值千金的A股策略——寻找高汇兑损益的优质公司

“寻找因汇兑损益双杀的优质公司的拐点”这个策略是我翻看年报时想到的一个策略。由于2017年以及2018Q1人民币/美元大幅升值,很多出口占比较高的企业汇兑损失大幅增加,严重影响了利润增速,不少原先能有20-30%利润增长的公司直接变成个位数增长乃至同比下滑,市场对于这些股估值杀得特别猛。而一...查看全文

他的全部讨论
职业生涯滚雪球总结(5月10日更新)

此文整理了我所有分享过的投资理念、宏观大势、市场策略、个股深度研报等长文,为我个人投资生涯的总结,长期定期更新。 有关本人公司和产品的信息,详见置顶0。 置顶0:星瀚投资 ·星瀚投资2017总结,2018展望 网页链接 ·产品净值:网页链接查看全文

股权质押风险中短期最后一跌(长期…),这波风险释放完会有很强的一波反弹(至于释放的超级威力,请大家做好一万分的准备)。查看全文

星瀚投资每周投资纪要(6.11-6.17)

一、每周宏观经济事件评述 1、据中国证券报统计,近一个月来,有超过20家上市公司股权质押遭遇平仓,数量较4月份激增4倍。Choice数据统计显示,目前A股2488家上市公司累计股权质押市值达5.7万亿元,其中有5528亿元触及平仓线,4189亿元触及预警线,涉险的股权质押超过9000亿元。 2、在国际货币基...查看全文

中美经济/利率周期-信贷/流动性差异

刚才有人向我提了一个很多不太懂宏观的小散都想过的问题,即为什么美国处在升息周期但市场流动性依然宽松,而中国在15年降息周期+各种粉+降准后流动性却日益收紧(此次FED加息我们并未跟随)? 回答这个问题之前先来谈美联储此次的加息。美联储周三如期加息25个基点,且在新闻发布会上,FED主席鲍...查看全文

【6月8日】本轮2只新股深度分析

一、江苏新能(603693) 1.公司简介 江苏省新能源开发股份有限公司由江苏省国信集团、江苏省沿海集团,盐城市国能投资有限公司、江苏省农垦集团共同出资设立,负责新能源项目的投资开发和管理。公司根据新能源和可再生能源产业发展规划,依托各股东在政策、资源、资金、人才等方面的整体优势,促进...查看全文

中国5月经济数据解读

1、PMI前瞻数据 中国5月官方制造业PMI 51.9,预期 51.4,前值 51.4。中国5月官方非制造业PMI 54.9,预期 54.8,前值 54.8。财新PMI 51.1,预期51.2,前值51.1. 5月官方PMI主要在于供给侧改革和环保限产力度有所减缓,传统行业景气度明显回升,新订单、新出口订单指标也明显回升,反映制造业内外需...查看全文

星瀚投资每周投资纪要(6.4-6.10)

一、每周宏观经济事件评述 1、【第三轮谈判无疾而终】周日晚些时候,罗斯带领的美方代表团准备离开北京,美方团队没有置评,也没有就发布联合声明与中国官员达成一致。另一面中国威胁称,如果美国推进制裁,中国将不会遵守进口更多美国农产品和其他产品的协议。这令两国进一步接近相互加征关税。 ...查看全文

【6月1日】本轮2只新股深度分析

一、锐科激光(300747) 1.公司简介 公司成立于2007年4月6日,是一家专业从事光纤激光器及其关键器件与材料的研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业,拥有高功率光纤激光器国家重点领域创新团队和光纤激光器技术国家地方联合工程研究中心,是全球有影响力的具有从材料、器件到整机垂直集...查看全文

曹老板去墙外后越来越敢说了,今天还发文坦言,终于没管理员删我贴了……查看全文

【全球最大对冲基金桥水:我们看空几乎一切金融资产】桥水报告称:2019年已经被设定为危险的一年,因为财政刺激在逐步减少,而美联储收紧货币的影响将走向巅峰。美国经济在迈向周期尾声,流动性大拐点已经出现,而市场几乎没有体现未来的紧缩预期。今年二季度桥水可能已经践行上述看空的预期。 //...查看全文

今年看到中国飞机租赁首席执行官潘浩文的采访,他表示公司今年有订购高达200架飞机的计划……不得不说,得益于航空业超预期高增长,飞机租赁业务生意好到爆!公司该业务的增长远超去年年报时我的预期(17年年报时我已经上调过该业务的预期,没想到还是低估了)。简单摘录年报中的观点:公司PE 7.2...查看全文

都说A股惨,看看隔壁新三板……得知全市场有9481只新三板基金理财产品时我的表情:[吐血]查看全文

星瀚投资每周投资纪要(5.28-6.3)

一、每周宏观经济事件评述 1、【“大空头”们的盛宴!意大利股债崩跌】周二意大利银行股指跌超3%,10年期国债收益率涨破3%,影响已扩散至其他欧洲主要经济体,西班牙、葡萄牙国债收益率跟涨,欧股普跌。意大利国债过去一个月涨了近70%。 2、周二美国白宫宣布,6月将公布对中国500亿美元进口商...查看全文

【5月25日】本轮2只新股深度分析

一、亿嘉和(603666) 1.公司简介 亿嘉和科技股份有限公司成立于1999年,总部坐落于中国软件谷。公司致力于电力行业智能机器人的研发、制造和推广应用,拥有一系列领先的智能机器人技术和产品,可为各行业客户提供多样化的智能产品、智能服务和系统解决方案。公司具有质量管理体系认证证书(ISO9001)...查看全文

又一个“一生一次”买入机会的港股?

依稀记得去年年中时我曾多次发文,说4元的绿叶制药是一生一次的买入机会,现在又有一个港股给我同样的感受。先说结论——目前的周黑鸭在我眼中就和一年前的绿叶制药是一样的,虽然不能说一生一次买入机会(原谅我标题党),但也至少是5-10年一次的机会。两者行业差距巨大,有什么相似的地方呢? 1...查看全文

一年多了,回头再看,当时我说的不过都是些常识,但奈何在当时是没人听的进去的,大家都在幻想一夜练成绝世神功,只争朝夕,目光短浅,饮鸩止渴…… 查看图片查看全文

从一个极端走向另一个极端,疯狂之后又一地鸡毛。每次高喊这次不一样,但一次又一次,哪次不一样? 查看图片查看全文

星瀚投资每周投资纪要(5.21-5.27)

一、每周宏观经济事件评述 1、美联储公布会议纪要,一方面说“官员多数预计可能适合很快再加息”,另一方面又表示“允许让通胀暂时超过2%”。这是矛盾的表述,既要传递加息信息,又怕加息吓趴市场,所以安慰市场说即便通胀超过2%也不会猛烈加息, 10年期美债收益率应声下跌,跌回3%以内。 2、川总...查看全文

【5月18日】本轮2只新股深度分析

一、绿色动力(601330) 1.公司简介 公司是北京市国有资产经营有限责任公司投资控股的专门从事循环经济、可再生能源产业的企业集团,是中国领先的垃圾焚烧发电企业之一,业务涉及城市生活垃圾处理项目的投资建设、运营管理、技术研发,核心配套设备的供应,以及顾问咨询等专业化服务,为城市垃圾处...查看全文

东方园林这类公司的风险,我一再提醒多次,希望关注我的朋友们都避开了这些风险。查看全文

美元指数今天大涨突破94,人民币18年不会再像去年一样大幅升值,贬值的概率很大。请重视那些出口占比高的优质公司的业绩反转! 查看图片查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127