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广州发展年报上说的,不过从长远来看广州有1200万人口,燃气增长是必然的,上海这边燃气用量是广州的好多倍,所以我觉得广州的燃气是有发展的潜力。如果今年燃气10亿立方产生4亿利润,50亿能产生20亿利润,加上火电10亿左右,你说广州发展低估吗?前提都是基于一个假设,广州发展的燃气增长能达到预期。
就算未来燃气业务从10亿方增长到50亿方,增长5倍,同样净利润增长5倍,去年燃气业务的净利润是3亿,增长5倍是15亿。当增长5倍后不再继续增长了时,给10倍PE,150亿,加上电力56亿,合计206亿,升值空间也不大。相反风险却不小,你就确定未来真的能从10亿增长到50亿?