进入2015始，对$国投电力(SH600886)$ $川投能源(SH600674)$ 的关注纬度逐渐降低，表现在仓位上多以短、小为主。前期是因为股价的上涨，后期逐渐转为对通胀的关注。



随着股价的下跌，以及雅砻江的未来预期，两投价值清晰，重新进入信仰股考虑范围。然而，总有一个挥之不去的阴影在显现——通胀。


是的，对于公用事业而言，特别是在管制下的公用事业，涨价的时候需要考虑民生问题，严重通胀有两个不良后果，1、是政府考虑民生问题会尽可能限制价格上涨。比如2009~2011年的电力。2、通胀情况下不得不考虑利率问题；通胀预期随之带来的利率问题都是形成信仰缺失的源头。


对于通胀的担心见去年帖子：网页链接


最近“权威人士”的文章火遍资本市场，权威人士，虽未署名，从字里行间来看富有强烈的个人色彩，如果没有猜错的话无外乎圣意。对比之前的货币政策，以及各种刺激，明显从“强”刺激转向。
以下为原文摘录：

“我国经济潜力足、韧性强、回旋余地大，即使不刺激，速度也跌不到哪里去” 当前,最重要的是按照供给侧结构性改革要求,积极稳妥推进去杠杆。在利用货币扩张刺激经济增长边际效应持续递减的情况下,要彻底抛弃试图通过宽松货币加码来加快经济增长、做大分母降杠杆的幻想。

开局首季问大势——权威人士谈当前中国经济原文有14处“刺激”17处“杠杆”的描述。
从而打消我对未来威胁通胀的担忧。股抄预期，既然打消的未来预期的最大不确定性，两投重新进入我的信仰视野。