这是彼时认知深度不够的阶段性观点,只是记录和讨论,,不能作为当下参考。
前注:本系列文章主要是开辟一个对鳗鱼养殖和天马感兴趣的交流阵地,回帖和正文一样重要请同等阅读!
前文:
鳗鱼系列之二:天马入局之前的鳗鱼养殖格局初探 网页链接
鳗鱼系列之三:从消耗性生物资产角度预测23年天马鳗鱼产量网页链接
鳗鱼系列之四:三个投苗季出鱼估算和天马鳗鱼战略初步复盘网页链接
鳗鱼系列之五:2023年鳗鱼养殖公开报道解读网页链接
鳗鱼系列之六:越来越严格的环保政策将鳗鱼养殖行业引向何方?网页链接
鳗鱼系列之八:雾里看花的23年东亚鳗苗捕捞数据网页链接
鳗鱼系列之九:鳗鱼告急(上)东亚鱼荒是灾难的代名词(转贴)网页链接
鳗鱼系列之十:鳗鱼告急(下)鳗苗走私潮挡得住吗?(转贴)网页链接
鳗鱼系列之十二:鳗鱼内需增长的续存烤鳗企业工商登记数据验证网页链接
农业股造价多,预测难,是大家公认的。可是必要的定量计算又是必不可少的,今天勉为其难,顶着骂声测算下天马科技2023年鳗鱼产量,主要依据是消耗性生物资产以及交流时投苗节奏。
消耗性生物资产
2019年末-449万(主要是禽类,忽略)
2020年末-2126万(2020年四季度开始第一批鳗苗投放)
2021年末-5.36亿,按照保守80%是鳗鱼投苗计算、成本美洲鳗鱼8元/尾,对应21年末已投苗0.6亿尾,对应3P规格,90%存活率,对应4-8个季度内出1.8万吨.
实际:21Q4到22Q4五个季度出鱼700+890+2510+2300+400=6710吨,按照投苗节奏前低后高比较合理,21年之前投苗拍21年前出栏:22年出栏=7:11;21年前投苗对应23年全年理论可出1.1万吨,Q2是旺季因此23年上半年拍6000-7000吨。
2022年末15亿(电话交流未经审计、22年新增9.64亿,按90%鳗鱼苗计算),主要是鳗鱼-按照8/尾核算22年新投苗1.08亿(2023.2.1交流集中在22年Q4投苗),对应3P规格,90%存活率,对应4-8个季度内出3.2万吨(2023+2024年),23:24:25年按照各自按三分之一分配(参阅下图),每年大概1.1万吨,且23年的1.1万吨肯定集中在23年Q4,对23年 Q1、Q2无贡献。
综上:
2023年Q1、Q2出鳗鱼7000吨,Q1-2000-3000吨,Q2-4000-5000吨。
2023年下半年出4000吨(21年投苗出鱼)+11000吨(22年投苗出鱼)=1.5万吨.
全年合计2.2万吨,对应公司1.5-2万吨保守出栏计划,应该是完成度比较有把握了。
所有预测环节都打了保守量,但也都没特别坚实的基础。好了,大家可以开喷了
抄送$国联水产(SZ300094)$ $佳沃食品(SZ300268)$ $天马科技(SH603668)$
这是彼时认知深度不够的阶段性观点,只是记录和讨论,,不能作为当下参考。
狼律,还得算上22年四季度没卖的,我觉得今年一季度量应该有4千左右
狼律的功课很扎实了。鳗鱼的变量是要比其他养殖股少的,最大的影响因素就是投苗量,在苗量受限情况下,价格波动不大,基本是稳定略涨。其次的影响因素是出鱼的节奏,会对短期股价造成影响,但只要鱼还在,一整年的总量基本上是可预期的。
给狼律点赞
鳗苗计入消耗性生物资产。那么长大的鳗鱼怎么做会计处理,包括池塘的活鱼,加工后烤鳗(未出售)?
"2023年Q1、Q2出鳗鱼7000吨,Q1-2000-3000吨,Q2-4000-5000吨。
2023年下半年出4000吨(21年投苗出鱼)+11000吨(22年投苗出鱼)=1.5万吨.
全年合计2.2万吨,对应公司1.5-2万吨保守出栏计划,应该是完成度比较有把握了"
重新再看了一遍狼律的鳗鱼系列文章,留存,
投资就难在有预期,自己的估值,当实际与自己预估的要是出现偏差,偏差度的范围,超出的范围的操作,看月底报告
请教一下,80%为鳗鱼苗这个数字是如何考虑,是考虑了未出售鳗鱼已消耗的饲料以及其他费用摊销吗?
老师,7:11是怎么来的呀
我觉得一季报出来后增持更合理,第一可以避嫌(故意打压股价为了吸筹),第二可以提高未来的预期,更利于市值管理。