周末本来不想发言，翻看了一下航运造船股吧，哭爹喊娘、哀鸿遍野的，还是简单说几句。不谈股价，不论证，只说行业基本面，只说观点。

1、油运在慢慢转好，能否彻底反转现在还不好说，需要继续观察。

2、集运2022年还是会很好，2023年也不会差，2024年后目前看不清楚。

3、重点说说干散货。近期BDI暴跌有一点超预期，但也不是很意外，只是迟早和幅度的问题。在运力供需没有大的改变的前景下，运价漫涨快跌只是周期内的调整，不是反转。因此，可以确定地说干散货的景气周期还在，只是后面好日子会拖得更长。目前散货船手持订单占比和未来几年运力需求，这是支持上述判断最底层逻辑。遗憾的是A股没有特别理想的干散货标的。

4、关于造船。过去一年来集装箱船这波大订单占去主流船厂未来2~3年多数船位，干散货和油轮订单非常有限。此轮BDI深幅回调会让一些头脑过热船东保持冷静，后续下单会更理性。主流船厂至少未来6个月内不急于接单，因此市场很可能会处于僵持状态，整体船价保持稳中有升。但更长来看，在航运市场持续景气周期下，结合船舶减碳要求和IMO新规，造船业会走一个相对缓慢的上升周期。