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$心动公司(02400)$ 心动这两年净利润肯定是有保证的，预估今年海外如果能上 也应该有10亿以上净利润，所以 和祖龙相比 至少今明两年还是有天差地别， 我也持有心动，当然至少是看好心动未来，也自然是个有多头， 但是多头归多头，心动现在不好的地方 该说还是要说，希望心动趁这泼天富贵，好好治理...
营收增长在目前市场占比下，更多取决于月活和roi。也就是说更取决于tap自身发展。至于利润在去年13亿左右营收2亿利润下，说明过了盈亏平衡点，如果营收可以进一步提高，那利润率和利润大幅度增长是自然而然的，这是商业模式决定的。至于你总提的回购注销，在已经决定进行回购股权激励的情况下，在我看来心动现在就不具备进一步回购注销的能力，什么时候能稳定盈利10亿以上再说吧。投资永远不要期望公司管理层按自己的想法改变，散户只能观察然后决定是去是留。
电商销售收入见顶，但B站还可以有广告收入增长。同样，Tap的渗透率还有空间，给客户的服务也有挖潜空间。海外的空间也很大。所以，tap不是没空间，是有没有能力拿到更多的份额。
大家对于tap的预期 很高，不过 我也说了，渗透率也好， 小游戏分成也好，有的是猜测，有的是虎口夺食， 都是没起来的东西， 所以就现在预期和流动性给15pe啊，并没说 没给估值，可是现在的流动性，给15pe真的已经还是可能高了， 这些东西成立了， 自然增收（增利真不一定，要搞那些东西，成本自然上升），增收增利 自然最好，估值自然上去， 如果没有增利反而降利了，那估值反而要降低， 所以那些没有成立遐想的假设，机构真金白银为啥要为 大家假设的东西在买单了， 况且 公司都还没表明回报投资者的态度了， 一个游戏 现金流奶牛公司（轻资产） 分配机制 非常重要，挣的钱 给谁 非常非常重要， 因为 固定资产比较少， 好一阵差一阵的
其实现在这个估值80-100亿是合理的，taptap和游戏各占一半
差不多。tap这部分给个40-50亿估值