$常青科技(SH603125)$ 平稳的一年，平均售价下降-6%～-11%条件下，营收正增长5%，说明销量保持一定增长，下游不景气情况下说明市占率在提升。产品平均售价远低于原料价格下降幅度，造成利润增速高于营收增速，也说明有一定议价能力。可能是受下游不景气影响，在建工程投入很慢，是否预示募投项目延...
臭老
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回复@金田路少年事件簿: 感觉最下游用电需求上，海风发电能有竞争力取决于平价甚至更低价（还要加上输电调峰成本），发电侧更低价倒逼投资度电成本更低价，继续倒逼风机更大更便宜，感觉要恶性循环卷不知好多年//@金田路少年事件簿:回复@保守派中的保守派:说得很好，这个行业不是好行业，行业近几...
看了几年前的研报，感觉市场并没有如期扩大。寄希望的分布式能源，面临保障性收购新政策检验。感觉企业是电量计量表+数据可视化，主业新应用案例不多，说明下游应用需求不快。
这是正解！在建工程近年高峰已过，总固定资产没有明显增长，说明可投新项目不多，整体不会有新增长因素。新投项目周期波动大，引发整体业绩波动大。中枢还是那个中枢，只是波幅增大了。未分配利润逐年减少，盈利除了分红，也真是没地方投了。
$北大荒(SH600598)$ 粗看了下年报，业务一如既往无变化，企业明年预期净利10.7亿，增长10%多点，分红80%，按现价算4%红利率，总体15%左右收益率。缺点就是没有看到大成长性，省外业务基本没有。没有成长性，市场不会给高pe。看来农垦集团对他的定位就是这样啊！
粗看了下年报，业务一如既往无变化，企业明年预期净利10.7亿，增长10%多点，分红80%，按现价算4%红利率，总体15%左右收益率。缺点就是没有看到大成长性，省外业务基本没有。看来农垦集团对他的定位就是这样啊！
回复@强哥121: 未来电价有没有可能降低？如果把新能源发电路径通过储存调峰走通，成本不断下降，有没有可能综合成本低于火电？如果这样，就真能把石油美元干趴下了！//@强哥121:回复@超级鹿鼎公:容量电价不会让煤电占到便宜，只是不亏而已，在不缺电的时候，所有煤电的电力现货，都会將容量电价作...
想请教下，融入国网对皖天然气的影响！我觉得管网与下游城网销售是注定要分离的，因为本身就是为了给下游分销企业一个公平竞争的条件。那么现在皖天然气所依赖的以长管优势发展下游分销业务，这个优势未来就不存在了。公司自己也说现在发展下游面临抵触越来越多，难度越来越大。
回复@成长是唯一的指标: 回顾纯碱行业，历史上多次出现下游需求增加，价格上涨，产能迅速增加到过剩，价格跌到成本线之下的周期循环，特别是2012～2015长期低迷期。2020以来受房地产涨价去库存和光伏玻璃需求牵引，叠加期货炒作，纯碱价格一度涨到3600，随着脱钩影响，房地产拐点，光伏需求边际增...
$山河药辅(SZ300452)$ 除了分红率低点，其他都不错，扣掉账上6亿现金，加上在建项目带来增长，现价不贵
$先达股份(SH603086)$ 正常年份每年2亿净利，2023农药价格大跌引发亏损，平常分红率也高，现金流也不错，负债率也不高，账上还有4、5亿现金，公司经营没暴露出啥问题，农药每年都要用，需求总体平稳，今年要是价格恢复些，再加上新项目新产品增长，现价还是很便宜的
正常年份每年2亿净利，2023农药价格大跌引发亏损，平常分红率也高，现金流也不错，负债率也不高，账上还有4、5亿现金，农药每年都要用，需求总体平稳，今年要是价格恢复些，现价还是很便宜的
回复@平常心投资: 本质上是同质化标品，又有芳纶等替代品，价格很难上去，只能看规模，看成本。同益中扩产量又不大。//@平常心投资:回复@登哈哈:它不是没有内生增长能力，而是外部环境不确定。同行的民品产能也在大幅扩张，会不会有价格战？而J品这块替代芳纶的进度并不可控。我想这些可能是市场担...
三季度大概率不及预期
回复@平常心投资: 替代一定是个漫长过程。以为芳纶已经可以满足需要，高纤只是指标更优，我没看到比价分析，所以觉得替代不会快。//@平常心投资:回复@臭老:$同益中(SH688722)$ 潜在利好是J品的芳纶替代，潜在利空是产能过剩民品价格战。如果一切顺利，25年营收有望15亿，净利润有望3.75亿，这就是...
$同益中(SH688722)$
1.产品为超高分子量聚乙烯纤维及复材。当前最大下游为J用防护,拓展船缆、网箱等。超聚乙烯纤维性能优于芳纶，已在J用产生替代。全球动荡，J用需求有望维持增长。民用需求还在培育，未看到明显大规模应用场景。民用领域要求不高、比拼价格，与芳纶、碳纤维产生比价竞争，会...