平常心投资

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【投资的底线思维】只要能做到“高位不买，低位不卖，垃圾不碰，适度分散”，投资就基本能立于不败之地了。

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马拉松资本在资本账户书中说过一句话，大概意思是，我们用几十年投资经历想明白了一件事，决定投资回报的两个关键因素是供给侧的竞争结构和管理层资本配置的能力。

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$光启技术(SZ002625)$ 的超材料似乎既不是分子式层面的变革，也不是内在晶格层面的变革，好像就是外观几何层面的变革。通过材料表面的凹凸变化来使某些物理特性发挥作用。不知道是不是这样？

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$曼恩斯特(SZ301325)$ 涂布设备和钣金设备的技术含量谁更高呢？

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$睿创微纳(SH688002)$ 可惜不是国家队

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收购悦江投资搞多元化，貌似贝泰妮又在重走滇虹之路啊

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$光启技术(SZ002625)$ 让我最好奇又最不放心的一点是，在一个据说是极其重要的战略性材料上，怎么会允许它长期作为独家供应商存在的？

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事关国家安全的事，不可能接受独家供给这种局面的。所以，要么它不是真的，要么就是大规模的竞品替代正在路上。

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【投资亦如人生】每个人都能遇到几个投资大机会，能不能抓住，决定了投资的成败。遗憾的是，能抓住的少。

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回复@香港市場先生: 【保险】//@香港市場先生:回复@会飞的贝塔:對於保險股，我的看法是，先要判斷股市好不好。股市好就買壽險股，股市不好就買財險，當然，也可以完全不買保險股。
如果大家看這幾年的表現，中國財險明顯強於內地壽險股。原因是中國國債利率下行，股市表現又不好，市場擔心壽險...

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【碳纤维】

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你拿了一块地，盖了一个豪宅。我在你边上拿了一块地，盖了一个窝棚。肿么办？

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【我设想的右侧交易】 1、商业模式、差异化、护城河这基本面三要素是经得起推敲并经受过长期检验的； 2、有一个触手可及的广阔的市场空间； 3、也许买不到股价低点，但至少要买在PE低点。

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回复@king的碎片集: 秃鹫巴菲特吗//@king的碎片集:回复@张玄机:也许吧，也许库克要的是一个体面的退休缓冲期，巴菲特要的是一个退出的掩护缓冲期

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其实，距今也就两三千年的商朝能留下来的东西也都埋在地下黄土里了

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【基本面三要素】商业模式、差异化、护城河。 商业模式是指公司赚钱的业务逻辑。 差异化是指，你能比竞争对手做得更高效。 护城河是指，即使别人知道你是怎么做的，但他们就是做不到。

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【商业模式、差异化、护城河】

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突然想到一个问题，合成生物技术的工业化大规模应用会不会引发生物污染？

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$克明食品(SZ002661)$ 实控人家族自己9元定增，又以7.43元给核心员工股权激励，激励条件仅仅是营业收入复合增长率10%。公司面条业务是盈利基石，尽管业绩受累于猪业务，但猪周期有跌必有涨。这样看来公司业绩和股价都会有不错的上行空间的，但就是时间不定，得熬得磨。

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$西麦食品(SZ002956)$ 搞益生菌蛋白粉，这是多元化，还是多元恶化呢？

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回复@天外流沙: 熊市特征//@天外流沙:回复@平常心投资:投资者要看到真金白银，整天画大饼没用