1. 我不太清楚为什么说CPE这个周末出了季报...据我所知他们季报是5月11号出。我上次那个路演里面有一个球友问了$卡隆石油(CPE)$ ，我也说了我不看好的原因。他们去年和Carrizo合并了。这个合并在我看来是比较失败的。一个成功的页岩油行业合并/并购必须有两个特点：第一，要增加你的临近土地面积(Contiguous acreages)；第二，让你的资产负债表更加健康。CPE两个都没做到。二叠纪盆地的土地扩展了，但也接下了Eagle Ford那个烂摊子，两边都要发力，G&A成本就很高，把二叠纪盆地仅有的一点协同效应全部弄完了。资产负债表也恶化了，12亿美金的债务变成了32亿美金，尽管2023年前没有债务到期，但revolver里面只有7亿美金的流动性，去年的油价outspend了2700万美金的OCF，今年可想而知。未来三年还有5亿的利息到期要支付。32亿美金的债务，3亿美金不到的市值，这意味着什么相信你不会不明白。
2. 这几家公司除了$斯伦贝谢(SLB)$ 都还没有出季报。另一家我买的$康休(CXO)$ 也出了季报。SLB砍了75%的分红，通过裁员降低了成本，一季度海外油服业务增长，但被美国油服业务大幅下降拖累，但依然产生了自由现金流。我没有什么担心的，宝马还是宝马。CXO表现更佳，一季度产生了1.88亿美金的自由现金流，一月份回购了1亿美金的股权，今年80%+的产出都用对掉对冲了，cash cost从9美元环比降低到了8.64美元，2025年前没有到期债务，资本开支从26亿美金降低到了17亿并表示会保留资本开支调整的灵活性，产出在调整资产出售后基本和2019年四季度持平。They did an awesome job that's all that I can say。