黑色面包

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Medius Tutissimus Ibis

黑色面包回复的提问

请问lilak分拆加勒比及拉丁美洲的业务对财务和业绩会有怎样的影响?查看全文

黑色面包的热门讨论
特斯拉:你的春秋大梦,还能做多久

杰西利弗莫尔说,在每场大牛市中,都有几个Poster Boys,他们象征着公众近乎癫狂的乐观和如同嗑药般了的非理性。他们为了某个偶像而疯狂,以为这个偶像一挥手指,就能股价十倍。当这些海报男孩们冲锋陷阵时,就会带动整个市场节节高升,如同永不停息的火车,让人沉浸在永远增长的意淫世界中。当市...查看全文

吕不韦与风险控制

从吕不韦说起 史记吕不韦传第一句话写道:吕不韦者,阳翟大贾人也。往来贩贱卖贵,家累千金。换句话说,若是今日,吕不韦一定是个低买高卖的炒股好手。战国策中有记载,他见秦异人后,回家问父亲:种田之利几倍,父亲说,十倍;他又问,贩卖珠宝呢?父亲说,一百倍;他仍不满意,追问立国家之主能...查看全文

逆向投资的理论基础

六月,因为机缘巧合,有幸见到自己一直很佩服的德雷曼(David Dreman)先生,在和他的交流中学到了很多,也开始真正对逆向投资理论开始感兴趣。回到家中便拿了他12年版的逆向投资来研究,一些想法,与大家分享。德雷曼可谓逆向投资的代名词,他的新著中加入了许多自90年代以后他对心理学的理解和认...查看全文

It's Malone!!

以下评论是我为一个潜在的未来的老板写的投资建议,推荐的标的是LILA/LILAK。约翰马龙是一个我特别喜欢的企业家,如果我自己以后创业,马龙的风格就是我未来想要当作楷模来模仿的。马龙在73年放弃了华纳集团Steve Ross的高薪聘请,接管精疲力竭的Bob Magness手上的TCI,临危受命,并让这个企业的...查看全文

中国绿色农业被严重低估,未来五年年化25%

$中国绿色农业(CGA)$ @今日话题 中国绿色农业被严重低估,未来五年可能可以翻3-4倍(年化收益25%-32%)。本人持有中国绿色农业多头仓位,72小时内没有卖出打算。以下为本人给老板荐股所写的原因,相信做美股的朋友看英文没有问题,所以就懒得翻译了~ 权作参考,不构成投资建议。祝大家发财! The ...查看全文

$Antero Resources(AR)$ 接着昨天关于Antero的讨论。今天我给管理层打了电话,一开始是给CFO Michael Kennedy打的电话,但是Michael没有接。所以我给丹佛总部打了电话,接电话的是Kim Carlyle,她告诉我不要急,会转述我的问题,并把她的电话号码留给了我,告诉我如果周五或下周一没有接到电话的话...查看全文

一家百年珠宝企业的前世今生

说到珠宝钻石,第一个进入你脑海的可能是$蒂芙尼(TIF)$ : 或者是: 果真如此,恭喜你,你属于一个高层的社会。不过。。。我的文章并不是为这两个品牌写的。 你若是在美国的大街上随机抓取一个已婚美国女子她的婚戒是什么品牌的,那么更大概率她会告诉你:Kay Jewelers, Zales, 或者Jared Diamond...查看全文

关于竞争优势理论的随感

我想在本文中探讨一下竞争优势理论和一些自己投资过程中的相关感触。这个框架由两本书组成,而这两本书都是哥伦比亚大学的Bruce Greenwald写的,分别是Value Investing和Competition Demystified。前一本书讲的主要是估值方法,而后一本书讲的主要是企业战略定位,两者相辅相成,缺一不可。这两本...查看全文

$Seritage Growth Properties Class A(SRG)$ 今年6月份39.6买入,预计西尔斯会出利空,上个月46-47区间抛出,今天40.84再次以原头寸买入。假设10年后6%资本化率,市值在120亿,年化20%;假设需要注入十亿净资产稀释30%股权,年化16%;假设又稀释又因加息资本化率到7%,年化14%。这个回报我可以接受查看全文

$达维塔保健(DVA)$ Joel Ackerman一上来就坦承DMG没有实现目标,Kent Thiry非常了解投资者的心情,也是上来首先讲DMG屡屡没有达到预期这个不争的事实。但是管理层仍然认为在DMG有operational and strategic alternatives来实现自己的价值。同时上个月因为charitable premium assistance的事情出来...查看全文

LSC,一家被分拆的潜在低估印刷企业

格林布拉特曾经讨论过一块可以发掘的价值洼地,叫做分拆股(spin-offs)。分拆过后,原来的机构持有者往往因为不喜欢分拆部分的业务,或者因为分拆股的市值太小而对这类股票进行抛售。而这类企业又没有上市公司的大张旗鼓的路演,因此导致新的投资者由于信息有限而缺乏关注。这种情况下,抛压很高...查看全文

$PHI, Inc. - Non-Voting(PHIIK)$ 这家公司主要做直升机运送服务,营业额来自两部分,一部分是在墨西哥湾的off shore drilling,一部分是遍布全国的医用直升机运送服务。过去一年因为石油直升机运送业务的重组(管理层误判了石油价格低迷的持续时间,因此16年没有重组),裁员造成的severance fees...查看全文

看多探索频道五个原因:1.便宜得令人发指;2.竞争优势很明显,有长期竞争能力和极优的品牌;3.管理层很优秀,也很懂得对冲风险; 4.和Scripps合并后有更加完整的全球性媒体组合,广告收入有望大增; 5.通过和Scripps的合并以及与Ten的合作能够大大增强规模经济及其对运营商的议价能力$探索频道(DISCA)$查看全文

利弗莫尔如是说

尽管对于每一个和市场打交道的人,无论是投资者还是投机者,盈利都是第一要务,但是如果我们从盈利本身中跳出来,或许能够在这些投入的玩家身上发现很多有趣的事物 -- 譬如格拉沃姆喜欢古典文学,有过好多个情妇(最后还是死在一个法国的情妇的怀里的,而且这个情妇还曾经和自己的下一代有染),...查看全文

回复@李dong123: $特斯拉(TSLA)$ 嗯,我和你分享一下我的思路,仅供你参考。如果你回溯特斯拉的历史(我关注特斯拉已经五年了,那时关注是因为一个学长斯坦福毕业后去了特斯拉工作,现在他已经“退休”了),14年的时候,2020年的预期盈利是每股18美元,2018年盈利是每股10美元;16年的时候,2020...查看全文

$维亚康姆B(VIAB)$ 市场恐慌起来真是没边...$25.446每股果断买入...关注了三个多月...7倍市盈率,15%的free cash flow yield,你给我这个估值,就可以买入黑人影视的瑰宝BET,孩子的最爱Nickelodeon, Comedy Central, Channel 5,AND, LAST BUT NOT LEAST, Paramount Studio!... 1960年六家studio...查看全文

朋友你好,我手里的SIG没有动过。$西格内特珠宝(SIG)$ 暴跌主要是因为指引大幅下降,18年的EPS从原来的7.16-7.56美元每股下调到了6.1-6.5美元每股,对应现在的股价大概是9倍的市盈率,同时管理层预示第四季度仍然会充满挑战,市场没有耐心等这么长的转变,所以给的惩罚很严厉。SIG今年7月17号换了C...查看全文

$Antero Resources(AR)$ 这是我今年能找到的最简单的investment thesis了。。EV扣掉对冲价值扣掉AM53%市值扣掉PDP土地剩下495000 acre未开发土地,按照现在价值每acre连2000刀都不到,市场上价格12000-15000,下界估算内含价值在32美元/股以上。未来几年价格都以高于nymex的价格对冲了,最近减了10...查看全文

朋友你好,我先扯俩句关于卡拉曼这哥们的哈。首先他买AMC买的很少,虽然占流通股的百分之六点几,但这对他的证券投资组合只有0.65%。他有300亿资金,所以这才占他所有资金的千分之二都不到。如果你要买的话,要注意仓位...他做投资的时候,一般仓位大的确定性高,仓位小的风险会相应大一些...其次...查看全文

$Liberty Global plc - Class C Ordinary Shares(LILAK)$ $Liberty Global plc - Class A Ordinary Shares(LILA)$ 市场担心两次飓风的影响。Lila的资产都有保险,因此损失基本覆盖。完全恢复经营需要一定的时间,但不影响企业的内涵价值。今日21.3美元每股继续买入,double down。查看全文

他的全部讨论
It's Malone!!

以下评论是我为一个潜在的未来的老板写的投资建议,推荐的标的是LILA/LILAK。约翰马龙是一个我特别喜欢的企业家,如果我自己以后创业,马龙的风格就是我未来想要当作楷模来模仿的。马龙在73年放弃了华纳集团Steve Ross的高薪聘请,接管精疲力竭的Bob Magness手上的TCI,临危受命,并让这个企业的...查看全文

马总终于出手了[鼓鼓掌][鼓鼓掌] scripps deal12%的fcf yield,3.5%的债务利息,川普减税成功,disck就是一台现金流巨兽!50%的海外收入,正在进行的skinny bundle和direct to consumer platform,zaslav的靠谱团队,历史记录人格专题的重心形成--不枉我的double down啊![赚大了][赚大了]查看全文

按照现在的价格,AR如果卖地,非但不能问别人要钱,还要倒贴才行。又是一例市场对不确定性与风险两者关系彻底脑抽的完美展现 [吐血][吐血] 介于此,鄙人只好继续笑纳... 不在天然气十年低点买入,只好等供需平衡后追悔莫及地看着AR一骑绝尘... $Antero Resources(AR)$查看全文

写的很棒 [牛]查看全文

有几个朋友问我的问题,我在这里集中回答一下。我要申明一下,之后我的买入和卖出都不会披露,也不会再回答关于LILA这家公司的任何问题。我对这家公司的思考已经结束,而且已经做出判断了,我希望把之后的时间花在阅读研究其他案例上。我很能理解有的朋友感到非常焦虑,尤其是股价长期低位盘桓的时...查看全文

芒格评价马斯克一点都没错:“这个人和贝佐斯的区别就在于,这个人认为他能做成任何事。”世界不能少了理想主义者,但资本市场有其运行的本质性规律。继续看空。查看全文

您好,您可以在这个网站找到LILAK分拆的Prospectus:网页链接关于分拆的原因,管理层这么解释:“Although the LiLAC Ordinary Shares were created primarily for the purpose of creating greater transparency for t...查看全文

哈利我比较了解,之前关注过,而且旅游的时候去过他们家的factory tour。挺有意思的,他们算是最早提出轮换流水作业的摩托公司,主要是担心员工老是保持同一个姿势容易受伤,所以每个员工都要求工作两小时后就换不同岗位工作,员工对企业评价很好。首先说明,这两家我都没有持仓哈,而且了解也有限...查看全文

你好,因为LILA到目前为止都是算自由全球的一部分的,所以信息披露有限。自由全球的报表分欧洲和拉美两部分,LILA的信息在拉美那部分中。这个计算过程很复杂,具体很多细节我好几个月前算的,已经记不太清楚了,我可以把方法交给你,你可以拿着对照最近的季报算一下,和我那时候计算的变化应该不会...查看全文

朋友你好,我手里的SIG没有动过。$西格内特珠宝(SIG)$ 暴跌主要是因为指引大幅下降,18年的EPS从原来的7.16-7.56美元每股下调到了6.1-6.5美元每股,对应现在的股价大概是9倍的市盈率,同时管理层预示第四季度仍然会充满挑战,市场没有耐心等这么长的转变,所以给的惩罚很严厉。SIG今年7月17号换了C...查看全文

卖光手里华域汽车筹码。从8倍到14倍PE,对于OEM估值回复基本已经完成了,相信还能维持8-12%年的有机增长和不错的股息,因此仍具投资价值,但比起一些其他港股标的预期回报有限。这个作者写得挺好,可惜只分析过华域汽车和宋城演义两个企业 $600741华域汽车(SH600741)$ //@黑色面包: 好文。增长点分...查看全文

回复@李dong123: $特斯拉(TSLA)$ 嗯,我和你分享一下我的思路,仅供你参考。如果你回溯特斯拉的历史(我关注特斯拉已经五年了,那时关注是因为一个学长斯坦福毕业后去了特斯拉工作,现在他已经“退休”了),14年的时候,2020年的预期盈利是每股18美元,2018年盈利是每股10美元;16年的时候,2020...查看全文

特斯拉:你的春秋大梦,还能做多久

杰西利弗莫尔说,在每场大牛市中,都有几个Poster Boys,他们象征着公众近乎癫狂的乐观和如同嗑药般了的非理性。他们为了某个偶像而疯狂,以为这个偶像一挥手指,就能股价十倍。当这些海报男孩们冲锋陷阵时,就会带动整个市场节节高升,如同永不停息的火车,让人沉浸在永远增长的意淫世界中。当市...查看全文

哈哈,我很欣赏前GEICO的Lou Simpson,Lou投资期限很长,投资风格很稳,不是那种跳进跳出的。你看他的几个持股BAM, SCHW,包括之前投的MCO,都是好几年的长线。David Abrams我也很欣赏,也会看。Bruce Berkowitz这把在SHLD是栽了,但之前做AIG,BAC都很漂亮,90年代初做WFC更是一鸣惊人,我觉得他...查看全文

朋友你好,我先扯俩句关于卡拉曼这哥们的哈。首先他买AMC买的很少,虽然占流通股的百分之六点几,但这对他的证券投资组合只有0.65%。他有300亿资金,所以这才占他所有资金的千分之二都不到。如果你要买的话,要注意仓位...他做投资的时候,一般仓位大的确定性高,仓位小的风险会相应大一些...其次...查看全文

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