回复@没文化大韭菜: 欢迎指出问题
1.关于存货，没有仔细去核对具体组成。查阅后发现，同比口径下各项目都有较大增长，其中半成品成倍增长。这里不清楚澳优分别在里面占据多少，也不清楚伊利的核算方法。跟其他项比，存货是唯一剔除澳优数据后仍大增的项，就像你说的，伊利都是短保产品，经营不畅容易减值。但同时存货也算是双刃剑，关键看下半年营收。当然，按现在看，疫情恢复似乎不太有明朗预期，这个就没法说了。
2.合同负债。环比降低，但同比数据还行。我觉得该数据总体还算正常吧，伊利每年数据高点是在年报，只能说21年末形势太好了，合同负债创了新高。如果说有担忧的话，本次数据从一季报到中报环比连续下滑，而不像以往环比持平，假如伊利通过预收释放利润，那可以说后面这块空间是没有了。
3.应收预付等，剔除澳优后同比还算正常。这块没有去详细剖析单个季度数据。
总之，个人觉得，伊利自身业务未来还是看疫情对消费影响是否会持续，确实有不确定性。//@没文化大韭菜:回复@外星人说地球:楼主分析的存货这一块不好，存货多和增加毛利润没有必然联系吧。存货应该先要分析存的什么货，是原材料，还是加工的成品。你可以从预付账款，应收账款，合同负债和营业收入做分析。应收账款增加，合同负债减少指向的就是主动渠道压货，回款暂时困难。存货和营业收入之比有变动，也知道是伊利成品货物积压导致。你再看看预付账款拨出澳优也是增加的。也可以对上边的结论做出支撑。总之，二季度商品就是不好卖，更让人担心的是，伊利的商品特点决定了储存期短，卖不出去那就要计提的。