PaulWu 的讨论

說得好[祝涨]

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没[菜狗]

你用股指回测过没有？

[很赞]

打开了之前的excel看了一下，
我当时是这样算的：
第一张50etf期权，
已经选了2015年年初能找到的最深度实值的认购权，
但买入价里依然有51.54%是时间价值（我也不知道为毛当时这么贵），
然后持有了226天（这个也是有点怪，后来的持仓大部分是181天左右），
然后我假设226天后到期，指数不涨不跌，
那我买入的期权就要损失掉51.54%的时间价值，折合简单的年化损失是51.54%/226*365，
约为83%。。。
然后移仓到下一张期权，
同样的方法折算出新期权本金的年化损失，
最后把所有移仓品种的年化损失加起来平均一下，
得到均值26%
（但这些数字波动范围很大从-2.8%到83%都有，而且样本量并不大，确实并不严谨。。。），
这个是针对期权部分（占总体资金10%）的损耗成本，
如果是按整体资金成本来估算，
实际损耗就变成26%/10=2.6%每年，
看上去是可以接受了，
但天长日久耗下来，
依然跑输50etf。。。

这个策略也还行，财主经常put call，同时保留有抄底的20%现金是吧，国内期权卖方必须持有标的么，我只做过买方，你实践过没收益或者保护怎样？

除非像巴菲特那样通过背景关系找到保险公司。

直接卖出相当于20%仓位的沪深300价值认估权证就好，涨的时候收权利金，流动性危机时跌破行权价相当于现价打折抄底沪深300。

时间成本有年化26%吗？你是不是算错了？软件上显示时间价值损失年化只有3%~11%啊？（170天到期，按溢价一栏×2毛估的。溢价=时间价值÷现货价格）